PPM-portföljer period 12
Avkastning för Morningstars sex PPM-portföljer från 10 september till 13 november 2003.
Kommentar: Efter den mycket kraftiga börsuppgången våren och sommaren 2003, då PPM-portföljerna steg mellan 11 och 38 procent (se ”PPM-portföljer period 11”), valde jag att flytta en del av pengarna i de tre aktiva portföljerna (4-6) till en realräntefond för att ha ”kontanter” att köpa för efter nästa börsnedgång. Andelen räntefonder ökade från i snitt 7 procent till i snitt 23 procent. Tanken då för ett år sedan var att de branta svängningarna på den globala aktiemarknaden skulle fortsätta och att det efter en så brant uppgång snart skulle komma en rejäl svacka (se krönikan ”Vinsthemtagning i PPM-portföljerna”, länk till höger).
Det visade sig att jag hade fel. Under det följande halvåret fortsatte dollarn att försvagas, men det kompenserades mer än väl av att de flesta mindre aktiemarknader fortsatte brant uppåt räknat i dollar. Resultatet räknat i svenska kronor under period 12 blev att världsindex låg kvar oförändrat.
I PPM-portföljerna var det främst Lannebo Småbolagsfond som gav hög avkastning under period 12, med en uppgång på 7 procent. Placeringarna i USA och Japan backade dock samtidigt något, vilket gjorde att de sex PPM-portföljerna i snitt bara steg 1 procent. Spridningen mellan den bästa och sämsta portfölj var rekordliten, bara två procentenheter, vilket speglar att utvecklingen på marknaderna var mycket lugnare än tidigare under år 2003.
Det visade sig att jag hade fel. Under det följande halvåret fortsatte dollarn att försvagas, men det kompenserades mer än väl av att de flesta mindre aktiemarknader fortsatte brant uppåt räknat i dollar. Resultatet räknat i svenska kronor under period 12 blev att världsindex låg kvar oförändrat.
I PPM-portföljerna var det främst Lannebo Småbolagsfond som gav hög avkastning under period 12, med en uppgång på 7 procent. Placeringarna i USA och Japan backade dock samtidigt något, vilket gjorde att de sex PPM-portföljerna i snitt bara steg 1 procent. Spridningen mellan den bästa och sämsta portfölj var rekordliten, bara två procentenheter, vilket speglar att utvecklingen på marknaderna var mycket lugnare än tidigare under år 2003.
| Morningstars PPM-portföljer | |||
| 10 september -- 13 november 2003 | Andel i port |
Avkastn % |
Bidrag % |
| Portfölj 1 - passiv, låg risk | |||
| Didner & Gerge Aktiefond | 15% | 3,0 | 0,4 |
| SPP Index Europa | 20% | 0,8 | 0,2 |
| SPP Index USA | 15% | -2,4 | -0,4 |
| Skandia Realräntefond | 30% | 3,0 | 0,9 |
| Carnegie Worldwide | 20% | -2,1 | -0,4 |
| Totalt | 0,7 | ||
| Portfölj 2 - passiv, mellanrisk | |||
| SPP Index Europa | 25% | 0,8 | 0,2 |
| SPP Index USA | 25% | -2,4 | -0,6 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | 3,0 | 0,6 |
| Finter Emerging Markets | 10% | 0,5 | 0,0 |
| Carnegie Worldwide | 20% | -2,1 | -0,4 |
| Totalt | -0,2 | ||
| Portfölj 3 - passiv, hög risk | |||
| SPP Index Europa | 30% | 0,8 | 0,2 |
| SPP Index USA | 25% | -2,4 | -0,6 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | 3,0 | 0,6 |
| JPMF Japan | 10% | -3,2 | -0,3 |
| Finter Emerging Markets | 15% | 0,5 | 0,1 |
| Totalt | -0,0 | ||
| Portfölj 4 - aktiv, låg risk | |||
| Skandia Realränte | 50% | 3,0 | 1,5 |
| Lannebo Småbolag | 15% | 7,3 | 1,1 |
| Carlson American Small | 10% | -3,7 | -0,4 |
| Robur Europa Mega | 15% | 0,7 | 0,1 |
| JPMF Japan | 10% | -3,2 | -0,3 |
| Totalt | 2,0 | ||
| Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk | |||
| Lannebo Småbolag | 20% | 7,3 | 1,5 |
| Skandia Realränte | 30% | 3,0 | 0,9 |
| Carlson American Small | 15% | -3,7 | -0,6 |
| Robur Europa Mega | 20% | 0,7 | 0,1 |
| JPMF Japan | 15% | -3,2 | -0,5 |
| Totalt | 1,5 | ||
| Portfölj 6 - aktiv, hög risk | |||
| Lannebo Småbolag | 25% | 7,3 | 1,8 |
| Skandia Realränte | 30% | 3,0 | 0,9 |
| SEB Internet | 10% | 1,4 | 0,1 |
| Carlson Latin America | 10% | -0,5 | -0,0 |
| JPMF Japan | 25% | -3,2 | -0,8 |
| Totalt | 2,0 | ||
| Snitt alla sex portföljer | 1,0 | ||
| Jämförelser | |||
| MSCI World index, i kronor | -0,4 | ||
| Affärsvärldens generalindex | 4,5 | ||
| Premiesparfonden | 1,6 | ||
