Sverigefonderna storköpare i Ericsson
Sverigefonderna har ökat antal aktier i Ericsson med 34 procent under andra kvartalet, samtidigt som aktiekursen rasat 68 procent. Mest positiva till Ericsson per sista juni var Alfred Berg och Nordea, mest negativa var Lannebo och Cicero.
De flesta aktiva Sverigefonder har köpt stora mängder aktier i Ericsson under andra kvartalet. I snitt har de ökat antal aktier med 34 procent, visar Morningstars granskning av Sverigefonderna hos 21 svenska fondbolag.
Samtidigt har dock andelen i fondernas förmögenhet i snitt nästan halverats. Förklaringen är förstås kursraset, under andra kvartalet föll Ericssons aktiekurs från 44 till 14 kronor, en nedgång med 68 procent.
Huvudförklaringen till att de flesta fonder köpt aktier i Ericsson under andra kvartalet är troligen att Ericsson sedan i slutet på april för första gången på över fem år står för mindre än tio procent av Stockholmsbörsens totala börsvärde.
Under flera år har normala Sverigefonder inte kunnat köpa lika stor andel i Ericsson som aktien har i börsindex, eftersom fondlagen sätter en gräns på 10 procent av fondförmögenheten. Därmed har fondförvaltarna inte behövt fundera särskilt mycket, genom att placera 10 procent i Ericsson har de alltid varit vinnare (om Ericsson utvecklas bättre än index så kan förvaltaren påpeka att aktien är fondens största innehav, om Ericsson utvecklas sämre än index så betyder det att fonden troligen utvecklas bättre än index).
Den sista mars stod Ericsson för 12,6 procent av Generalindex. Men sedan i slutet på april måste fondförvaltarna fatta samma beslut när det gäller Ericsson som andra aktier, och i snitt har Sverigefonderna köpt så mycket aktier att de den sista juni hade nästan samma andel som i Generalindex (4,7 procent jämfört med 5,0 procent i index).
Alfred Berg och Nordea
Men det finns några fondförvaltare som är mycket positiva till Ericsson: Alfred Berg Extrakt hade 11,2 procent per den sista juni (trots att fonden sålt aktier i Ericsson under andra kvartalet, vilket beror på stora uttag ur fonden) och Nordea Selekta Sverige hade 8,4 procent. Förklaringen till att dessa fonder kan placera mer än 10 procent i Ericsson är att de inte är normala Sverigefonder, de är nationella fonder med speciella placeringsregler godkända av finansinspektionen.
Mest negativa till Ericsson är Lannebo Sverige Select och Cicero Sverige. Båda hade nära 10 procent placerat i Ericsson när kvartalet började, men har därefter till skillnad ifrån majoriteten sålt större delen av sina innehav.
Notera att Morningstar har försökt välja den Sverigefond hos respektive fondbolag som har den mest aktiva strategin. Därför har fonderna i tabellen ofta namn som innehåller ord som ”Selekt”, ”Extrakt”, ”Fokus”, och ”Reavinst”.
Samtidigt har dock andelen i fondernas förmögenhet i snitt nästan halverats. Förklaringen är förstås kursraset, under andra kvartalet föll Ericssons aktiekurs från 44 till 14 kronor, en nedgång med 68 procent.
Huvudförklaringen till att de flesta fonder köpt aktier i Ericsson under andra kvartalet är troligen att Ericsson sedan i slutet på april för första gången på över fem år står för mindre än tio procent av Stockholmsbörsens totala börsvärde.
| Andra kvartalet | |||
| Sverigefonder | Andel 31 mars, % | Ändring antal aktier, % | Andel 30 juni, % |
| Alfred Berg Extrakt | 19,9 | - 29 | 11,2 |
| Nordea Selekta Sverige | 15,9 | + 28 | 8,4 |
| Quesada Sverige | 15,8 | + 22 | 6,6 |
| Carnegie Sverige | 9,6 | + 32 | 6,2 |
| Länsförsäkringar Sverige | 8,5 | + 86 | 6,1 |
| Robur Sverige | 9,5 | + 32 | 5,0 |
| Handelsbanken Reavinst | 9,0 | + 35 | 5,0 |
| SPP Sverige | 8,9 | + 40 | 5,0 |
| SalusA Öhman Sverige | 9,4 | + 33 | 5,0 |
| Didner & Gerge | 9,7 | + 20 | 4,7 |
| Enter Sverige Fokus | 8,7 | + 41 | 4,6 |
| Skandia Sverige | 9,0 | + 30 | 4,5 |
| SEB Sverige Chans/Risk | 10,0 | + 2 | 4,3 |
| Folksam Sverige | 8,5 | + 26 | 4,1 |
| Catella Reavinst | 8,7 | + 19 | 4,1 |
| HQ Sverige | 5,0 | + 124 | 4,0 |
| Aragon Sverige | 6,8 | + 58 | 3,8 |
| AMF Pension Sverige | 8,6 | - 6 | 2,8 |
| Firstnordic Sverige | 7,7 | - 5 | 2,7 |
| Lannebo Sverige Select | 10,1 | - 66 | 1,3 |
| Cicero Sverige | 8,8 | - 100 | 0,0 |
| Jämförelser | |||
| ovägt snitt för fonderna | 9,9 | + 20 | 4,7 |
| vägt snitt | 8,7 | + 34 | 4,6 |
| Affärsvärldens Generalindex | 12,6 | 0 | 5,0 |
Under flera år har normala Sverigefonder inte kunnat köpa lika stor andel i Ericsson som aktien har i börsindex, eftersom fondlagen sätter en gräns på 10 procent av fondförmögenheten. Därmed har fondförvaltarna inte behövt fundera särskilt mycket, genom att placera 10 procent i Ericsson har de alltid varit vinnare (om Ericsson utvecklas bättre än index så kan förvaltaren påpeka att aktien är fondens största innehav, om Ericsson utvecklas sämre än index så betyder det att fonden troligen utvecklas bättre än index).
Den sista mars stod Ericsson för 12,6 procent av Generalindex. Men sedan i slutet på april måste fondförvaltarna fatta samma beslut när det gäller Ericsson som andra aktier, och i snitt har Sverigefonderna köpt så mycket aktier att de den sista juni hade nästan samma andel som i Generalindex (4,7 procent jämfört med 5,0 procent i index).
Alfred Berg och Nordea
Men det finns några fondförvaltare som är mycket positiva till Ericsson: Alfred Berg Extrakt hade 11,2 procent per den sista juni (trots att fonden sålt aktier i Ericsson under andra kvartalet, vilket beror på stora uttag ur fonden) och Nordea Selekta Sverige hade 8,4 procent. Förklaringen till att dessa fonder kan placera mer än 10 procent i Ericsson är att de inte är normala Sverigefonder, de är nationella fonder med speciella placeringsregler godkända av finansinspektionen.
Mest negativa till Ericsson är Lannebo Sverige Select och Cicero Sverige. Båda hade nära 10 procent placerat i Ericsson när kvartalet började, men har därefter till skillnad ifrån majoriteten sålt större delen av sina innehav.
Notera att Morningstar har försökt välja den Sverigefond hos respektive fondbolag som har den mest aktiva strategin. Därför har fonderna i tabellen ofta namn som innehåller ord som ”Selekt”, ”Extrakt”, ”Fokus”, och ”Reavinst”.
