Extrem period ger ryska toppbetyg
Det är precis tre år sedan Rysslandsfonderna stod allra lägst, vilket gör att dessa högriskfonder just nu får högsta stjärnrating.
Morningstar gör den fjärde börsdagen varje månad en ny rating och samtliga fonder som har funnits minst tre år och som vi har tillräcklig information om, får både en stjärnrating och en kategorirating. Beräkningen baseras på fondernas resultat fram till den sista i föregående månad. Den senaste ratingen är precis klar.
Krisen hösten 1998
Den här gången syns en svaghet i Morningstars nuvarande stjärnrating, nämligen att högriskfonder som funnits mer än tre år men mindre än fem år ofta hamnar i topp. Orsaken är att stjärnratingen tar hänsyn till resultaten både 3,5 och 10 år bakåt. Men om en fond har funnits i till exempel fyra år, så sätt ratingen enbart baserat på resultatet under tre år.
Och de flesta Rysslandsfonder har funnits i ungefär 4 år, vilket betyder att de just nu utvärderas enbart baserat på resultaten sedan ”emerging markets”-krisen hösten 1998. Då nådde Moskvabörsen botten i början på oktober, efter att en spekulationsbubbla spruckit och aktiekurserna i snitt fallit 90 procent.
Om Rysslandsfonderna hade startats lite tidigare, i mitten på 1996, så hade de även haft 5-årshistorik och då hade deras rating blivit betydligt lägre, eftersom de flesta andra fonder har givit bättre avkastning i förhållande till risk de senaste fem åren.
Ny rating i december
Denna svaghet i vår nuvarande stjärnrating kommer att försvinna när vi i december lanserar Morningstars nya stjärnrating. Den liknar mer vår nuvarande kategorirating, både därför att den för alla fonder baseras på fondernas resultat de tre senaste åren och därför att den sätts i nästan 100 smala kategorier. Mer om vår nya rating finns i ”Premiär för nya, bättre stjärnbetyg” (se länk ovan till höger).
Totalt sett är det 862 fonder som har fått stjärnrating och 817 fonder som har fått kategorirating per 28 september. Det lättaste sättet att hitta de fonder som har höga betyg är att använda vår tjänst ”Bästa fond” här till vänster. Där kan du välja vilken kategori fonder du är intresserad av och sedan kan du sortera bland annat efter stjärnrating eller kategorirating genom att klicka på rubrikerna.
Som vanligt är det 10 procent av fonderna som får högsta betyg, dels stjärnrating (som sätts inom de tre breda kategorierna svenska aktiefonder, internationella aktiefonder och räntefonder) och dels kategorirating (som sätts inom 29 smala kategorier). Stjärnrating är i första hand intressant för de som redan sparar i en fond och vill veta hur bra resultat den har givit jämfört med alternativen. Kategorirating är i första hand intressant för den som har bestämt sig för att spara i en viss kategori, och vill ha hjälp att hitta duktiga förvaltare.
