Sju förvaltare får guldstjärna

För tredje gången delar Dagens Industri och Morningstar ut utmärkelsen ”Årets stjärnförvaltare”. Sju personer får en guldstjärna, medan femton andra fondförvaltare kommer på hedrande silver- och bronsplatser. Samtliga finns i tabellen ”Vinnarna i Årets stjärnförvaltare 2002” (länk till höger).

Ofta är det inte mycket som skiljer, och ibland är det lägre risktagande eller större kundvänlighet som väger tyngre än högst avkastning. Syftet är att uppmärksamma och belöna de individer som har lyckats bäst sett över de senaste ett och tre åren, dels för att locka duktiga fondförvaltarna att kämpa ännu hårdare, dels för att hjälpa fondspararna att hitta fonder som ger bättre resultat i framtiden.

Strålkastaren på individer

Det som främst skiljer ”Årets stjärnförvaltare” från konkurrerande utmärkelser är att vi sätter strålkastaren på de individer som förvaltar, medan andra ger priset till fonder eller fondbolag. Dessutom har vi tre steg i bedömningen, för att vinna krävs i de flesta fall både stark relativ avkastning jämfört med andra fonder i samma kategori det senaste året, hög riskjusterad avkastning de senaste tre åren och att fondföretaget är kundvänligt.

Den här gången ger vi utmärkelse i sju fondkategorier, dels de traditionella stora (global, Europa, Sverige, korta räntefonder och obligationsfonder), dels de som på grund av bättre utveckling än genomsnittet och stort intresse från spararna fått mycket uppmärksamhet i media under året (Rysslandsfonder och hedgefonder).

Tre fondkategorier är med för tredje året i rad (global, Europa samt Sverige) och tre var med även förra året (korta räntefonder, Ryssland och hedgefonder). Ändringen jämfört med förra året är att vi tagit bort småbolagsfonderna (som tappat det mesta av spararnas intresse) och istället lagt till obligationsfonder (som fått stora insättningar och givit bra avkastning). Genom att ta med ett begränsat antal kategorier ger vi mer uppmärksamhet till de mest intressanta fondförvaltarna.

Rysslandsfonder var den i särklass bästa fondkategorin år 2001, med i snitt 98 procent värdeökning, och trots fortsatta börsras i övriga delar av världen blev avkastningen positiv även år 2002. Snittavkastningen blev dock bara 8 procent och det enbart tack vare ett starkt första kvartal. Guldstjärnan i denna kategori går till Mattias Westman på Prosperity, som förra året fick silverstjärnan. Förra årets vinnare Peter Håkansson på East blev den här gången delad fyra, strax utanför prispallen.

Hedgefonder har fått allt mer uppmärksamhet de senaste åren, för när aktiebörserna har fallit har många hedgefonder fortsatt att ge positiv avkastning. Inflödet av nya pengar till hedgefonder har varit stort under både 2001 och 2002 och kategorin är nu den sjätte största. Bäst under år 2002 har Kent Janér som förvaltar Nektar lyckats, trots ett lägre risktagande än de flesta andra hedgefonder blev avkastningen hela 26,3 procent. Förra årets vinnare Futuris är den här gången trea.

Många hedgefonder är ganska nystartade och även om både årets vinnare och trean har funnits mer än tre år så skulle antalet medtävlare bli för litet om vi krävde tre års resultat, vilket gjort att vi valt att göra ett undantag och ge utmärkelsen i denna kategori enbart baserad på resultatet det senaste året.

Aktie-Ansvar årets stjärnbolag

Korta räntefonder har under 1990-talet setts som tråkiga bankkonton och främst lockat företag och institutioner, men de två senaste åren har det varit den i särklass mest populära fondkategorin, mätt som nettoinsättningar. Och den korträntefond som gav högst avkastning år 2002, 4,5 procent, var Aktie-Ansvar Avkastningsfond. Stefan Carlenius förvaltar fondbolagets alla fyra fonder och har lyckats bra med alla fyra, vilket ger Aktie-Ansvar utmärkelsen ”Årets stjärnbolag” (se separat artikel, länk ovan till höger).

Både bland korta räntefonder och bland obligationsfonder var tätstriden mycket jämn. Sten Lengroth på AMF Pension fick förstaplatsen tack vare en avkastning på 8,9 procent. Förra årets vinnare i när det gäller korta räntefonder, Anders Bewiz hos Folksam, förvaltar numera istället åt livbolaget och därför är det hans kollega Björn Johansson som nu tar ett silver och ett brons i de båda räntekategorierna.

Dessutom har vi, som sagt, för tredje året i rad vaskat fram de bästa förvaltarna i ytterligare tre kategorier. Global- och Europafonder är de som de flesta experter numera brukar rekommendera som bas i ett långsiktigt sparande. Och Sverigefonder är förstås alltid extra intressanta, eftersom de innehåller de aktier som de flesta svenskar känner bäst till, de som är noterade på Stockholmsbörsen.

Globalfonderna förlorade förra året i snitt 35 procent av insatt kapital, det sämsta året på mycket länge. Ingen av dem lyckades tjäna pengar, men det finns ändå några som lyckades betydligt bättre än index, både förra året och de senaste tre åren. Robur Privatiseringsfond har lyckats med detta tack vare en speciell strategi, att tjäna pengar på effektiviseringar i bolag som tidigare varit statliga. Men eftersom fonden investerar i alla branscher och alla världsdelar, så är det rättvist att räkna den som en globalfond.

Europafonderna hade ett lika dåligt år och här var det ännu svårare att hitta fondförvaltare som gick mot strömmen. Guldstjärnan går till Bengt Seger hos Carnegie som förlorade tio procentenheter mindre än genomsnittet. Morgan Stanley var trea i avkastning år 2000, fyra förra året och kom den här gången tvåa, en imponerande serie om man tar hänsyn till att det finns 119 fonder i kategorin.

Även bland Sverigefonderna var det ingen som var i närheten av att ge positiv avkastning förra året. John Strömgren hos HQ imponerar ändå starkt med tre fonder (Strategi, Select och Sverige) i topp när det gäller avkastning. Aktie-Ansvar var trea förra året och klättrar nu en placering. Notera dock att det finns ett par småbolagsfonder (Odin och Lannebo) som har lyckats bättre än de bästa storbolagsfonderna. Men eftersom börsutvecklingen under år 2002 generellt var betydligt sämre för storbolagens aktier vore det orättvist att ta med dessa fonder.

Vi på Morningstar vill varmt gratulera alla de 22 vinnarna – Grattis!

Vi hoppas att utmärkelsen ”Årets stjärnförvaltare” sporrar er till att skapa ett ännu bättre resultat under år 2003, till glädje både för er själva, för nuvarande kunder och för de fondsparare som nu kanske väljer att flytta delar av sitt sparande till någon av era fonder.