PPM-portföljer period 7
Morningstars PPM-portfölj fortsätter att utvecklas bra, relativt sett. Snittet sedan start är minus 14 procent, medan världsindex har backat 25 procent.
Efter förra veckans publicering av krönikan "Köpläge i PPM-portföljerna" har flera läsare hört av sig och undrar om portföljerna har lyckats bra eller dåligt hittills. Jag har därför gjort en uppdatering av utvecklingen de senaste sju månaderna.
Totalt sett har PPM-portföljerna fortsatt att lyckas bra jämfört med världsindex, försprånget har ökat både period 6 och 7. Som nedanstående tabell visar har portföljerna sedan starten den 18 september 2000 i snitt tappat 10 procentenheter mindre än Premiesparfonden (där icke-väljarnas pengar hamnat) och 11 procentenheter mindre än världsindex i svenska kronor. Viktigt är att ingen av de sex portföljerna har utvecklats sämre än världsindex, samt att världsindex har fallit tre gånger mer än snittet för de två lågriskportföljerna (ett och fyra).
Under period 7 har aktiemarknaderna fallit kraftigt, världsindex har på elva veckor backat 9 procent och Stockholmsbörsen 14 procent. Troligen är det främst företagens rapporter under april samt ökad oro för fler skandaler liknande Enron som ligger bakom nedgången. Dessutom har kronan stärkts, vilket sänkt värdet på utländska aktier.
PPM-portföljerna klarade nedgången bra, främst tack vare 30 procent räntefonder i snitt. Dessutom utvecklades nästan alla aktiefonder i de aktiva portföljerna bättre än världsindex. Den enda stora besvikelsen där är Carnegie Medical, läkemedelsaktier har fallit kraftigt. I de passiva portföljerna har Didner & Gerge backat mest, men deras fond har å andra sidan varit vinnare under tidigare perioder.
Totalt sett har PPM-portföljerna fortsatt att lyckas bra jämfört med världsindex, försprånget har ökat både period 6 och 7. Som nedanstående tabell visar har portföljerna sedan starten den 18 september 2000 i snitt tappat 10 procentenheter mindre än Premiesparfonden (där icke-väljarnas pengar hamnat) och 11 procentenheter mindre än världsindex i svenska kronor. Viktigt är att ingen av de sex portföljerna har utvecklats sämre än världsindex, samt att världsindex har fallit tre gånger mer än snittet för de två lågriskportföljerna (ett och fyra).
| Sammanfattning av de första sju perioderna | ||||||||
| Avkastning, procent | sept - jan | jan - mars | april - juni | juni - sept | sept - okt | okt - mars | mars - maj | Totalt, % |
| Morningstars PPM-portföljer: | ||||||||
| 1 | -2 | -3 | 3 | -9 | 6 | 3 | -6 | -9 |
| 2 | -6 | -8 | 6 | -19 | 8 | 5 | -10 | -24 |
| 3 | -7 | -7 | 6 | -19 | 9 | 7 | -8 | -21 |
| 4 | -3 | -4 | 2 | -4 | 3 | 3 | -2 | -6 |
| 5 | -14 | -7 | 3 | -6 | 6 | 2 | -3 | -18 |
| 6 | -12 | -5 | 3 | -8 | 10 | 10 | -4 | -8 |
| Genomsnitt | -7 | -6 | 4 | -11 | 7 | 5 | -6 | -14 |
| Jämförelser: | ||||||||
| MSCI World index, i kronor | -9 | -7 | 8 | -18 | 7 | 2 | -9 | -25 |
| Affärsvärldens Generalindex | -14 | -19 | 0 | -19 | 11 | 10 | -14 | -42 |
| Premievalsfonden (start 26/9*) | -13 | -10 | 4 | -20 | 7 | 6 | -8 | -31 |
| Premiesparfonden (start 3/11*) | -7 | -9 | 4 | -18 | 6 | 6 | -7 | -24 |
| *MSCI World från 18/9 till starten | ||||||||
Under period 7 har aktiemarknaderna fallit kraftigt, världsindex har på elva veckor backat 9 procent och Stockholmsbörsen 14 procent. Troligen är det främst företagens rapporter under april samt ökad oro för fler skandaler liknande Enron som ligger bakom nedgången. Dessutom har kronan stärkts, vilket sänkt värdet på utländska aktier.
PPM-portföljerna klarade nedgången bra, främst tack vare 30 procent räntefonder i snitt. Dessutom utvecklades nästan alla aktiefonder i de aktiva portföljerna bättre än världsindex. Den enda stora besvikelsen där är Carnegie Medical, läkemedelsaktier har fallit kraftigt. I de passiva portföljerna har Didner & Gerge backat mest, men deras fond har å andra sidan varit vinnare under tidigare perioder.
| Morningstars PPM-portföljer, period 7 | |||
| 14 mars -- 29 maj 2002 | Andel i port |
Avkastn % |
Bidrag % |
| Portfölj 1 - passiv, låg risk | |||
| Didner & Gerge Aktiefond | 15% | -15,8 | -2,4 |
| Folksam Tjänste Världen | 20% | -10,2 | -2,0 |
| SPP Index Europa | 25% | -5,9 | -1,5 |
| SPP Index USA | 10% | -11,6 | -1,2 |
| Skandia Realräntefond | 30% | 2,8 | 0,8 |
| Totalt | -6,2 | ||
| Portfölj 2 - passiv, mellanrisk | |||
| SPP Index Europa | 30% | -5,9 | -1,8 |
| Folksam Tjänste Världen | 25% | -10,2 | -2,6 |
| SPP Index USA | 20% | -11,6 | -2,3 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | -15,8 | -3,2 |
| JPMF Emerging Markets | 5% | -1,9 | -0,1 |
| Totalt | -9,9 | ||
| Portfölj 3 - passiv, hög risk | |||
| SPP Index Europa | 30% | -5,9 | -1,8 |
| SPP Index USA | 25% | -11,6 | -2,9 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | -15,8 | -3,2 |
| JPMF Emerging Markets | 15% | -1,9 | -0,3 |
| JPMF Japan | 10% | 1,4 | 0,1 |
| Totalt | -8,0 | ||
| Portfölj 4 - aktiv, låg risk | |||
| Carnegie Medical | 10% | -13,5 | -1,4 |
| Nordea Selekta Europa | 10% | -5,2 | -0,5 |
| Lannebo Småbolag | 10% | -5,1 | -0,5 |
| Carlson American Small | 10% | -1,6 | -0,2 |
| Folksam Obligation | 60% | 1,1 | 0,6 |
| Totalt | -1,9 | ||
| Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk | |||
| Carnegie Medical | 20% | -13,5 | -2,7 |
| Lannebo Småbolag | 10% | -5,1 | -0,5 |
| Folksam Obligation | 50% | 1,1 | 0,5 |
| Carlson American Small | 10% | -1,6 | -0,2 |
| Nordea Selekta Europa | 10% | -5,2 | -0,5 |
| Totalt | -3,4 | ||
| Portfölj 6 - aktiv, hög risk | |||
| Carnegie Medical | 25% | -13,5 | -3,4 |
| Lannebo Småbolag | 10% | -5,1 | -0,5 |
| Folksam Obligation | 40% | 1,1 | 0,4 |
| Nordea Selekta Europa | 15% | -5,2 | -0,8 |
| Carlson American Small | 10% | -1,6 | -0,2 |
| Totalt | -4,4 | ||
| Snitt alla sex portföljer | -5,6 | ||
| Jämförelser | |||
| MSCI World index, i kronor | -9,0 | ||
| Affärsvärldens generalindex | -13,6 | ||
| Premievalsfonden | -7,6 | ||
| Premiesparfonden | -7,0 | ||
