Morningstar
RekommenderatNyhetsbrev Open Window IconAllt om tullkriget Arrow Right
Analys

Pfizer: Avveckling av läkemedelskandidaten mot fetma Danuglipron har ingen effekt på vår värdering

Vi förväntar oss att Pfizer kommer att fortsätta att prioritera fetma som ett terapiområde i sin pipeline.

Karen Andersen, CFA 2025-04-15 | 8:34
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Vy från utsidan av Pfizers huvudkontor.

Morningstarbetyg för Pfizer


Pfizer PFE har meddelat att man avbryter utvecklingen av sin orala småmolekylära GLP-1-agonist, danuglipron, efter att en patient i en klinisk studie drabbats av en leverskada som kan ha varit relaterad till läkemedelskandidaten.

Varför det är viktigt: Pfizer tävlade om att erbjuda en potentiell oral GLP-1-agonist med små molekyler som var nummer två på marknaden, efter Lillys orforglipron, som en del av vad vi förutspår som en global GLP-1-marknad på mer än 200 miljarder USD år 2031.

  • Pfizers tillväxt har mött motvind från både minskad efterfrågan på covidvaccin och antiviral behandling samt misslyckade kliniska prövningar.

Den nedre raden: Vi behåller vår uppskattning av verkligt värde på 42 USD per aktie för Pfizer, eftersom företagets diversifierade portfölj och pipeline buffrar det mot effekterna av enskilda programmisslyckanden, särskilt ett högriskprogram som danuglipron, som investerare till stor del hade avfärdat.

  • Vi var redan skeptiska till företagets förmåga att omvandla danuglipron från ett läkemedel som ska tas två gånger dagligen (med relativt dålig tolerabilitet i en tidigare fas 3-studie) till ett läkemedel som ska tas en gång dagligen med en attraktiv profil avseende effekt, säkerhet och tolerabilitet.
  • Att ta bort den potentiella toppförsäljningen på 1 miljard USD för danuglipron från vår modell påverkar inte vår uppskattning av verkligt värde väsentligt.

Den stora bilden: Vi förväntar oss att Pfizer fortsätter att prioritera fetma som ett terapiområde i sin forskningsportfölj, antingen genom externa avtal eller genom ytterligare interna framsteg.

  • Pfizer uppnådde sitt mål att omvandla danuglipron till en formulering för en daglig dos, vilket skulle kunna innebära att den nya formuleringstekniken kan tillämpas på andra läkemedelskandidater.
  • Pfizer har upp till 15 miljarder USD att spendera på förvärv, vilket kan användas till mer avancerade läkemedelskandidater, och har också ett fas 2-program för en oral GIPR-agonist med liten molekyl och ytterligare en oral GLP-1 i fas 1.


Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

About Author

Karen Andersen, CFA  Karen Andersen, CFA, is a senior stock analyst with Morningstar.

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar

Morningstars stjärnbetyg för aktier tilldelas baserat på en analytikers uppskattning av aktiens verkliga värde. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Morningstar tilldelar stjärnbetyg baserat på en analytikers uppskattning av en akties verkliga värde. Fyra komponenter driver stjärnbetyget: (1) vår bedömning av företagets ekonomiska vallgrav, (2) vår uppskattning av aktiens verkliga värde, (3) vår osäkerhet kring uppskattningen av verkligt värde och (4) det aktuella marknadspriset. Denna process kulminerar i ett betyg med en poäng som uppdateras dagligen. 5-stjärnor representerar en övertygelse om att aktien handlas till en låg kurs relativt Morningstars uppskattade verkliga värde. En 1-stjärnig aktie bedöms däremot handlas över dess uppskattade verkliga värde. Om våra normalantaganden är sanna kommer marknadspriset att konvergera på vår uppskattning av verkligt värde över tiden, vanligtvis inom tre år. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om Morningstar Star Rating för aktier, vänligen se här

Quantitative Fair Value Estimate representerar Morningstars uppskattning av värdet per aktie som ett företags eget kapital är värt idag. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde är baserad på en statistisk modell som härletts från den uppskattning av verkligt värde som Morningstars aktieanalytiker tilldelar företag som inkluderar en finansiell prognos för företaget. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde beräknas dagligen. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde, se här

Morningstar Medalist Rating är Morningstars framåtblickande analys av investeringsstrategier som erbjuds via Morningstars produkter och tjänster med betygsskalan guld, silver, brons, neutral och negativ. Medaljbetygen indikerar vilka fonder som Morningstar tror sannolikt kommer att överträffa ett relevant index eller kategori på en riskjusterad basis över tid. Fonder utvärderas utifrån tre nyckelpelare (People, Parent och Process) som, tillsammans med en avgiftsbedömning, utgör grunden för Morningstars övertygelse om fondens framtida avkastning och bestämmer vilket medaljbetyg de tilldelas. Pelarbetyg tilldelas utifrån låg, under medel, medel, över medel och hög. Pelare kan utvärderas via en analytikers kvalitativa bedömning (antingen direkt till en fond som analytikern bevakar eller indirekt när pelarbetygen för en fond under bevakning mappas till en relaterad fond som inte bevakas av analytikern) eller med hjälp av algoritmiska tekniker. Fonder sorteras efter förväntad prestation inom respektive Morningstar-kategori och deras aktiva eller passiva status. När analytiker direkt bevakar en fond tilldelar de de tre pelarbetygen baserat på deras kvalitativa bedömning, med förbehåll för tillsyn av analytikerkommittén, och övervakar och omvärderar dem minst var 14:e månad. När fonden täcks antingen indirekt av analytiker eller av algoritmer tilldelas betygen varje månad. För mer detaljerad information om dessa betyg, inklusive deras metodik, gå till here

Morningstar Medalist-betyg är inte ett kredit- eller riskbetyg. Morningstar Medalist Rating (i) ska inte användas som den enda grunden för att utvärdera en fond, (ii) involverar okända risker och osäkerheter som kan göra att förväntningar inte inträffar eller avviker väsentligt från vad som förväntades, (iii) är inte garanterat att baseras på fullständiga eller korrekta antaganden eller modeller när de bestäms algoritmiskt, (iv) innefattar risken att avkastningsmålet inte kommer att nås på grund av sådant som oförutsedda förändringar i ledning, teknik, ekonomisk utveckling, ränteutveckling, drifts- och/eller materialkostnader, konkurrenstryck, tillsynslagstiftning, växelkurs, skattesatser, växelkursförändringar och/eller förändringar i politiska och sociala förhållanden, och (v) bör inte betraktas som ett erbjudande eller en uppmaning att köpa eller sälja en fond. En förändring av de fundamentala faktorerna bakom Morningstar Medalist Rating kan innebära att ratingen därefter inte längre är korrekt.

För information om den historiska Morningstar Medalist Rating för alla fonder som Morningstar täcker, vänligen kontakta ditt lokala Morningstar-kontor.

För mer detaljerad information om intressekonflikter, inklusive EUs MAR-redovisning, se "Morningstar Medalist Rating Analyst Interest Conflict & Other Disclosures for EMEA”här

Välj din version för webbsidan För att säkerställa att innehållet anpassas och är relevant för dig behöver vi veta om du är en privatperson eller arbetar professionellt med finansiell information.