Mitt i den breda utförsäljningen som följde president Donald Trumps tillkännagivande av tullar mot dussintals länder har många utdelningsaktier fångats upp i nedgången. Utdelningsaktier kan dock erbjuda möjligheter för långsiktiga investerare som letar efter avkastning och inkomster på den volatila marknaden.
Utdelningsinvesteringar finns i olika former. Investerare kan leta efter aktier med den högsta avkastningen, de som har en historia av stabila utdelningar och starka finanser, eller de som höjer utdelningarna. Vi har granskat amerikanska aktier som omfattas av Morningstar och som har höjt sina kvartalsvisa utdelningar, vilket kan signalera ett företags förtroende för sina framtida finanser.
Här är åtta undervärderade bolag som höjde sina utdelningar i mars:
- Oracle ORCL
- Applied Materials AMAT
- Toll Brothers TOL
- General Dynamics GD
- American Tower AMT
- Firstenergy FE
- Americold Logistics COLD
- Equity Residential EQR
Screening för undervärderade aktier som höjde utdelningen
Vi började med den fullständiga listan över USA-baserade företag som täcks av Morningstars analytiker och letade sedan efter de som betalar en kvartalsvis utdelning och deklarerade en utdelningsbetalning i mars. Vi spårade förändringar från tidigare utdelningsutbetalningar och filtrerade efter företag som såg en utdelningsökning på 2% eller mer för att fånga de mest betydande förändringarna. Aktier med en direktavkastning under 2% uteslöts. Slutligen valde vi ut bolag som fått 4 eller 5 stjärnor av Morningstars analytiker, vilket innebär att de anses vara undervärderade. Dessa aktier ger investerare möjlighet att dra nytta av ökad direktavkastning och möjligheten att deras investeringsvärden kommer att växa.
Åtta bolag klarade sig igenom granskningen. En fullständig lista över aktier som täcks av Morningstar och som höjde utdelningen i mars finns längst ner i denna artikel.
Oracle
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $184,00
- Osäkerhet i verkligt värde: Hög
- Ekonomisk vallgrav: Bred
“Vi tycker att Oracle har varit rättvisa i sin fördelning av kapital mellan utdelning och återköp av aktier. Oracle har konsekvent ökat sin totala årliga utdelning under de senaste 10 åren, och vi tror att utdelningen kommer att förbli en viktig kanal för Oracles utdelning till aktieägarna. Med tanke på de betydande pågående investeringarna i Oracle Cloud Infrastructure förväntar vi oss inte att utdelningsandelen kommer att öka under de närmaste åren. Oracle har också ett pågående aktieåterköpsprogram, som var särskilt effektivt under decenniet efter 2010, då antalet aktier nästan halverades fram till 2022 till mycket lägre priser än idag; med tanke på den nuvarande situationen tror vi dock att det största värdet kommer att skapas för aktieägarna genom fortsatta interna investeringar.”
-Luke Yang, aktieanalytiker
Applied Materials
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $193,00
- Osäkerhet i verkligt värde: Hög
- Ekonomisk vallgrav: Bred
“Applied Materials balansräkning är stark, med en nettokassa och långfristiga skuldförfall. Företaget genererar också ett bra fritt kassaflöde, varav det mesta går tillbaka till aktieägarna. Applied Materials har höjt sin utdelning varje år sedan 2018 och har som mål att skicka tillbaka mer än 80% av det fria kassaflödet till aktieägarna, inklusive återköp.”
-William Kerwin, senior aktieanalytiker
Toll Brothers
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $140,00
- Osäkerhet i verkligt värde: Hög
- Ekonomisk vallgrav: Ingen
“Enligt vår uppfattning har Toll Brothers utdelning till aktieägarna varit lämplig. Toll är en av en handfull offentliga husbyggare som betalar en utdelning. Företaget började betala en blygsam utdelning 2017 (utdelningsgraden har i genomsnitt varit cirka 9%). Företaget har också återköpt betydande mängder av sina aktier sedan räkenskapsåret 2014. Dessa köp har i allmänhet gjorts när aktien handlades under sitt långsiktiga genomsnittliga pris / bokförhållande och under vår uppskattning av aktiens inneboende värde.
-Brian Bernard, sektorchef
General Dynamics
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $308,00
- Osäkerhet om verkligt värde: Låg
- Ekonomisk vallgrav: Bred
“Vi tycker att General Dynamics förtjänar ett lämpligt utdelningsbetyg till aktieägarna. General Dynamics är det enda försvarsföretaget som har höjt sin utdelning i 25 år, och det har historiskt levererat en hel del kontanter till aktieägarna, vilket vi ser positivt på eftersom vi inte tror att företaget kan påskynda tillväxten med interna investeringar eller har väsentliga värdehöjande M&A-möjligheter. Den efterföljande femåriga sammansatta tillväxttakten för General Dynamics utdelning per aktie är 8,4%. Samtidigt levererade företaget cirka 5,6 miljarder USD i kontanter till aktieägarna genom återköp av aktier, vilket minskade det vägda genomsnittliga antalet aktier efter utspädning under 2018-22 med cirka 7%. Med tanke på denna solida historia av att leverera kontanter till aktieägarna och stabiliteten i affärsmodellen tror vi att långsiktiga investerare kan förvänta sig att dessa aktiviteter fortsätter.”
-Nicolas Owens, aktieanalytiker
American Towers
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $237,00
- Osäkerhet om verkligt värde: Medelhög
- Ekonomisk vallgrav: Smal
“Vi anser att American Towers historia av aktieutdelningar till aktieägarna är lämplig. Som REIT måste American Tower dela ut 90% av sin REIT-skattbara inkomst. Utdelningar har varit fokuspunkten för ledningens strategi för avkastning till aktieägarna, och sedan 2021 har företaget ökat sin utdelning per aktie med i genomsnitt 20% årligen, med sin utbetalningsgrad i procent av justerade medel från verksamheten i genomsnitt nästan 40%. Ledningen har sett till att återköpa aktier vid opportunistiska perioder, men återköpen har varit minimala i jämförelse med utdelningen, med 1,1 miljarder dollar som spenderats på aktieåterköp sedan 2017. Vi förväntar oss att utdelningstillväxten fortsätter att ligga i framkant av ledningens strategi för utdelning till aktieägarna och förväntar oss att American Tower ökar sin utdelning med höga ensiffriga tal genom vår prognos. Eftersom ledningen fortsätter att investera i nya torn, prioritera sin utdelning och minska skuldsättningen i balansräkningen, modellerar vi dessutom fortsatt flexibilitet i balansräkningen som gör det möjligt för ledningen att återköpa aktier om det är värdefullt.”
-Samuel Siampaus, aktieanalytiker
Firstenergy
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $44,00
- Osäkerhet om verkligt värde: Låg
- Ekonomisk vallgrav: Smal
“Vi förutspår att FirstEnergys utdelning kommer att ligga mellan 60%-70%, vilket vi anser vara lämpligt med tanke på den höga kvaliteten och relativt stabila karaktären hos FirstEnergys reglerade bolag.”
-Andrew Bischof, strateg
Americold Logistics
- Morningstar-betyg: 5 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $31,00
- Osäkerhet om verkligt värde: Medelhög
- Ekonomisk vallgrav: Ingen
“Vi bedömer bolagets strategi för kapitalavkastning som lämplig. Den nuvarande utdelningen på 0,22 USD per kvartal motsvarade cirka 60% av bolagets justerade rörelsekapital för 2024, vilket vi tycker är en lämplig nivå för en REIT. Vi förväntar oss att utdelningen kommer att öka under de närmaste åren i takt med att AFFO växer i en hälsosam takt.”
-Suryansh Sharma, senior aktieanalytiker
Equity Residential
- Morningstar Rating: 4 stjärnor
- Uppskattat verkligt värde: $80,00
- Osäkerhet om verkligt värde: Medelhög
- Ekonomisk vallgrav: Ingen
“Vi bedömer bolagets kapitalavkastningsstrategi som lämplig, eftersom Equity Residential i genomsnitt har haft en utdelningsandel på 70% av normaliserade rörelseintäkter de senaste åren. Vi anser att detta är en lämplig nivå för en REIT, och även om utdelningsandelen ökade under 2020 ledde den höga tillväxten i rörelsekapitalet till att bolaget återvände till denna nivå 2022 när verksamheten återhämtade sig från pandemin.”
-Kevin Brown, senior aktieanalytiker
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
