Morningstarbetyg för Reddit
- Uppskattat verkligt värde: $120
- Morningstar Rating: ★★★
- Ekonomisk vallgrav: Smal
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Mycket hög
Reddit RDDT är en community-driven plattform som är inriktad på delade intressen och grupper snarare än personliga nätverk. Istället för att främst ansluta till vänner och familj som på Facebook och Instagram, utforskar användarna över 100 000 specialiserade gemenskaper som kallas “subreddits”, där konversationer främst sker i form av ett diskussionsforumliknande format. Vi tror att denna communitybaserade miljö driver ett starkt engagemang och skapar en mängd användarinsikter som ligger till grund för plattformens attraktionskraft.
Reddits differentierade ekosystem skapar värde för både användare och annonsörer genom bättre möjligheter till engagemang och intäktsgenerering. Vi förutspår att en sund mix av användartillväxt och förbättrad intäktsgenerering bör bidra till att intäkterna växer med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 29% under de kommande fem åren. Med en aktiekurs på 110 USD i skrivande stund anser vi att aktien är rättvist värderad. Vi tilldelar en smal vallgrav, mycket hög Morningstar-osäkerhet och standardkapitalallokeringsbetyg för företaget.
Reddit rekryterar engagerade användare
Vi räknar med att antalet DAU:er kommer att öka från 101 miljoner 2024 till 250 miljoner 2030 genom riktad internationell expansion, produktinnovation och förbättrad användarupplevelse. Vi tror att Reddits fokus på att lägga till innovativa funktioner, såsom en uppslukande sökning, videointegration och spelifierade belöningar, kommer att bidra till att omvandla tillfälliga besökare till mycket engagerade dagliga användare.
Vi uppskattar att global ARPU kommer att växa från 12,78 USD 2024 till 29,65 USD 2029, drivet av en kombination av intäktsstrategier. Vi ser att bolaget fokuserar kapital på att utveckla sin annonsstack och bättre processer för annonsinriktning för att förbättra intäktsgenereringen.
Vi ser för närvarande Reddits annonsinventering - det utrymme som finns tillgängligt för att visa annonser - som begynnande och tror att företaget har tillräcklig bandbredd för att öka denna auktionstäthet. Slutligen bör Reddits strävan att flytta ner i tratten hjälpa till att låsa upp ytterligare USD för annonsering från kunder som är mer fokuserade på omvandlingsfrekvenser snarare än varumärkesmedvetenhet.
Vi ser inte digital annonsering som en arena där alla vinner. I själva verket tror vi att annonsörer kontinuerligt diversifierar sina utgifter över en rad olika digitala och traditionella kanaler för att nå en bredare publik. När det gäller lönsamheten uppskattar vi att rörelsemarginalerna enligt non-GAAP kommer att uppgå till 39% 2030, jämfört med 21% 2024. Vi förväntar oss att den växande användarbasen, det ökade engagemanget och den optimerade intäktsgenereringen från annonser kommer att bidra till resultatet.
Reddit Aktiekurs
undefined
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
