Börshandlade fonder kan erbjuda ett enkelt och billigt sätt att få exponering mot euroområdets statsskulder, och vissa av dessa får högt betyg av Morningstars fondanalytiker. Detta sker vid en tidpunkt då räntorna på euroområdets skulder stiger kraftigt och investerarnas intresse intensifieras.
Efter Tysklands finanspolitiska revolution förändras förväntningarna på framtida offentliga utgifter i euroområdet snabbt, vilket fick priserna på långfristiga obligationer att rasa och pressade upp obligationsräntorna kraftigt. Räntan på 10-åriga tyska obligationer, som är euroområdets jämförelseobligation och som anses ha lägst risk, nådde nästan 3 procent efter nyheten, en uppgång med 52 punkter på en månad. Avkastningen på franska och italienska skulder steg också.
För att hjälpa investerare att hitta ETF:er som fokuserar på obligationer utgivna av stater i euroområdet har vi granskat 67 ETF:er i Morningstars kategori EUR Government Bond för de som har antingen guld eller silver Medalist Ratings.
Ett guldbetyg innebär att våra analytiker tror att en fond på lång sikt har störst chans att överträffa sin kategori, medan ett silverbetyg innebär att analytikerna tror att en fond kommer överträffa sitt relevanta jämförelseindex och/eller jämförelsegrupp.
Fondleverantörer av ETF:er för obligationer i eurozonen
Ett antal olika leverantörer finns med på listan:
- iShares Core € Govt Bond UCITS ETF EUR (Dist) SEGA
- SPDR Bloomberg EUR Government Bond UCITS ETF GOVY
- Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF VETY
- Amundi IS Prime EUR Govies UCITS ETF PRAR
- Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C XGLE
Granskning av de bästa ETF: erna för statsobligationer i euroområdet
Vi sökte efter ETF: er med Guld eller Silver Medalist Ratings som är 100% tilldelade av Morningstar-analytiker (snarare än indirekt eller kvantitativt tilldelade). Alla fem ETF: er som tog sig igenom granskningen har en Medalist Rating på guld och förvaltas passivt. Tre av dem följer Bloomberg Euro Aggregate Treasury Total Return Index, en följer Solactive Eurozone Sovereign Bond Index och den sista replikerar Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Index.
Här är en närmare titt på strategierna:
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF SEGA
Den 4,8 miljarder GBP stora iShares Core € Govt Bond UCITS ETF sjönk 0,68% under det senaste året. Fonden föll mer än sitt index, Morningstar Eurozone Treasury Bond Index, med 4 punkter. Hittills i år har iShares-fonden sjunkit med 0,86%.
SPDR Bloomberg EUR Government Bond UCITS ETF Acc GOVY
SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF Acc på 1,5 miljarder GBP förlorade 0,08% det senaste året. Fonden föll längre än sitt index med 0,72 procentenheter. Hittills i år har State Street-fonden tappat 2,57%.
Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF VETY
Under det senaste året har den passivt förvaltade Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF sjunkit med 0,46%, medan den genomsnittliga EUR statsobligationsfonden har sjunkit med 0,77%. Fonden placerade sig i den 27:e percentilen för avkastning och överträffade sitt index, Morningstar Eurozone Treasury Bond Index, med 0,18 procentenheter. Fonden på 3 miljarder GBP har sjunkit med 0,43% hittills i år, vilket är mer än den genomsnittliga fonden i sin kategori, som sjönk med 0,08%.
Amundi Index Solutions Prime EUR Govies PRAR
Den passivt förvaltade Amundi Prime Euro Govies förlorade 0,68% under det senaste året och föll mindre än den genomsnittliga fonden i kategorin EUR statsobligationer, som föll 0,77%. Fonden placerade sig i den 37:e percentilen för avkastning och föll mer än sitt index med 0,04 procentenheter. Fonden på 1,3 miljarder GBP har tappat 0,41% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori är nere 0,08%.
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF XGLE
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF på 2,7 miljarder GBP föll med 1,13% under det senaste året. Förlusten för den passivt förvaltade fonden var sämre än den genomsnittliga förlusten på 0,77% för den genomsnittliga fonden i kategorin EUR Government Bond, vilket placerar fonden i den 33:e percentilen för avkastning. Fonden föll mer än sitt index med 0,49 procentenheter. Hittills i år har Xtrackers-fonden sjunkit med 0,76%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har sjunkit med 0,08%.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
