De bästa kvinnliga portföljförvaltarna i Europa

Blandfonder - kvinnliga förvaltare med bäst resultat

Hilda Applbaum, Capital Group.

Hilda Applbaum har byggt upp en imponerande karriär på Capital Group. Hon började på företaget 1995 som aktieanalytiker och har sedan dess blivit en framstående senior portföljförvaltare och principal investment officer med ansvar för att samordna multimanager-fonderna. Hennes karriär på företaget sträcker sig över tre decennier och korsar flera gränser. Hon har inte bara bidragit som ansvarig för att förvalta en balanserad portfölj med flera flaggskeppsstrategier, utan hon är också principal investment officer på Capital Group Global Allocation och bidrar till flera andra amerikanska fonder, med fokus på både obligationer och aktier.

Som en balanserad portföljförvaltare skruvar Applbaum aktivt upp och ner aktieexponeringen baserat på sin makrosyn, men lutar sig också kraftigt mot en andel på 40% obligationer och kontanter. Stora eller plötsliga förändringar i tillgångsallokeringen sker dock sällan, och merparten av hennes överavkastning har kommit från skickliga val av aktier inom ramen för en strategi med hög övertygelse - vilket har hjälpt henne att sticka ut från konkurrenterna över tid.

Applbaum har varit en nyckelperson för de Europadomicilerade fonderna Capital Group American Balanced och Capital Group Global Allocation sedan 2021 respektive 2014. Båda erhåller Above Average People Pillar-betyg. Dessutom är Applbaum också en namngiven förvaltare på företagets American Balanced Fund, Income Fund of America och Capital Group Global Balanced Fund. Under den efterföljande 10-årsperioden fram till januari 2025 har den representativa andelsklassen i Capital Group Global Allocation Fund uppnått en årlig avkastning på 5,9%, cirka 50 punkter bakom kategorins Morningstar USD Moderate Target Allocation index men långt före den genomsnittliga jämförelsefondens 4,6% i kategorin för måttlig allokering i USA.

Pilar Gomez-Bravo, MFS

Branschveteranen Pilar Gomez-Bravo har en karriär som sträcker sig över nästan tre decennier. Hon började på MFS Investment Management i mars 2013 som portföljförvaltare med fokus på globala kreditportföljer. Sedan mars 2023 har hon också tagit över som co-chief investment officer för räntebärande tillgångar, en roll som hon delar med sin USA-baserade kollega Alex Mackey. Hon är baserad i London och övervakar företagets globala aggregat- och kreditstrategier för räntebärande tillgångar.

Gomez-Bravo började sin karriär 1997 på Lehman Brothers, först som kreditanalytiker och på senare år som ledare för kreditanalys på företaget. Efter nio år började hon på Neuberger Berman som europeisk kreditchef och portföljförvaltare, med fokus på globala räntebärande kredit- och inkomstmandat. Från 2010 till 2013 fortsatte hon att fördjupa sig i krediter under perioder på Marengo Asset Management, Negentropy Capital och Imperial Capital, där hon förvaltade och handlade med detta tillgångsslag innan hon började på MFS.

Gomez-Bravo bidrar med sin ränteexpertis till flera strategier på MFS, men vi firar hennes bidrag till MFS Meridian Global Total Return, som får betyget Above Average inom People Pillar. Gomez-Bravos närvaro i denna blandfonderna sträcker sig tillbaka till 2013. Tillsammans med kollegan Robert Spector övervakar duon strategins 40% allokering till globala räntebärande värdepapper. I denna sleeve tenderar förvaltarna att betona obligationer med lägre kreditbetyg och har vanligtvis 3 gånger mer BBB-klassade biljettpriser än deras typiska peer. Förvaltarna förlitar sig starkt på analytikernas förmåga att upptäcka namn som är på väg att få högre betyg, vilket ofta leder till en motsvarande prisökning.

Även om den årliga avkastningen på 5,5% för MFS Meridian Global Total Returns representativa andelsklass låg efter indexet för Morningstar-kategorin (Morningstar US Moderate Target Allocation Index) under den efterföljande 10-årsperioden fram till januari 2025, överträffade den den genomsnittliga jämförelsefonden i sin kategori för måttlig allokering i USD med cirka 90 punkter.

Aktiefonder - kvinnliga förvaltare med bäst resultat

Susan Bao, JPMorgan Chase

Susan Bao är en branschveteran av högsta rang med tre decenniers erfarenhet av att navigera på aktiemarknaderna. Efter att ha börjat på JPMorgan som analytiker 1997 började Bao förvalta pengar 2001 då hon började arbeta med företagets long-only-strategi, JPMorgan U.S. Equity, där hon förvaltade en 50-procentig sleeve. Bao fortsatte att vara en aktiv förvaltare på den fonden under de kommande två decennierna.

Bao har också förvaltat JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund sedan den lanserades 2005 för amerikanska investerare och US Select Equity Plus Fund sedan den lanserades 2007 för europeiska investerare - och fortsätter att visa sin förmåga att generera alfa där än idag. Hon är särskilt skicklig på att fullt ut utnyttja företagets många analytiker - genom att ta långa positioner i topprankade företag samtidigt som hon blankar aktier som analytikerna inte gillar. Resultatet är en imponerande meritlista över framgångsrika long/short-paraffärer. Bao har också använt sig av sina tematiska perspektiv för att generera framgångsrika handelsidéer, samtidigt som hon alltid har fokuserat på att ha en väldiversifierad portfölj.

Baos pågående 18-åriga meritlista för JPMorgan U.S. Select Equity Plus Fund (med betyget Above Average People Pillar) är verkligen imponerande. Från starten i december 2007 till och med januari 2025 avkastade den representativa andelsklassen 13,5% på årsbasis, vilket överträffade avkastningen på 12,3% för Morningstar US Large-Mid Index och långt före den genomsnittliga jämförelsegruppens avkastning på 10,3% i kategorin amerikanska storbolag med blandade aktier. Den konsekventa överavkastningen här är ett bevis på Baos förmåga att skapa värde för investerare på lång sikt.

Anne-Christine Farstad, MFS

Anne-Christine Farstad är en begåvad aktieinvesterare och portföljförvaltare på MFS, med 22 års erfarenhet av skarpsinniga investeringar. Farstad började på företaget 2005 som europeisk aktieanalytiker men utmärkte sig snabbt som en skicklig investerare och bidrog till den europeiska analytikerstyrda fonden MFS European Research och den internationella analytikerstyrda fonden från 2005 till 2012. Efter att ha varit comanager för brittiska aktieportföljer 2013-2016 fick hon 2016 i uppdrag att förvalta ett separat konto för contrarian value. Under de närmaste åren fortsatte Farstad att äga och utveckla contrarian value-filosofin som hon använder för att leda företagets flaggskeppsfond som lanserades 2019.

Farstads strategi för contrarian investing stöds av hennes disciplin och tålamod, egenskaper som är avgörande för strategin. Hon är inte rädd för att gå mot strömmen och investera i kontroversiella områden eller i bolag med nedtryckta aktier. Denna strategi, där hon tidigt gör djärva konträra val och sedan håller fast vid sin övertygelse, har varit en viktig framgångsfaktor, särskilt under återhämtningsperioder. Det har gjort det möjligt för fonden att dra nytta av marknadens återhämtning och förbli konkurrenskraftig på stigande marknader.

Utvecklingen för MFS Meridian Contrarian Value under Farstads mandatperiod (som får betyget Above People Pillar) har verkligen varit anmärkningsvärd. Sedan starten, från september 2019 till januari 2025, levererade fondens representativa andelsklass en häpnadsväckande avkastning på 15,1% på årsbasis, jämfört med 11,7% för Morningstar Global Large-Cap Target Market Exposure Index och 5,2% högre än genomsnittet för andra globala large-cap value-aktier. Denna typ av överavkastning under en volatil period på världsmarknaderna belyser Farstads förmåga att navigera genom ett brett spektrum av marknadscykler.

Räntefonder - kvinnliga förvaltare med bäst resultat

Kirstie Spence, Capital Group.

Londonbaserade Kirstie Spence har byggt upp en fantastisk karriär på Capital Group som sträcker sig över ungefär tre decennier. Spence började på företaget 1995 som trainee i deras tvååriga Associates Program och roterade mellan olika områden inom verksamheten. Hon utvecklade sedan sina färdigheter som ränteanalytiker med inriktning på emittenter inom telekommunikation och övergick senare till tillväxtmarknadsobligationer, med inriktning på stater i Europa, Mellanöstern, Afrika och Latinamerika, innan hon tog över portföljförvaltningsansvaret 2013. Sedan dess har hon suttit i ett antal investerings- och ledarskapskommittéer på företaget och sitter för närvarande i Capital Group Management Committee.

Spence, som har fått betyget Above Average People Pillar, har gjort avtryck på Capital Group Emerging Markets Local Currency Debt sedan hon började arbeta där i juli 2013. På typiskt Capital Group-vis använder strategin företagets multimanager-strategi, vilket resulterar i tre oberoende förvaltade sleeves. Här är Spence inte bara ansvarig för att hantera en sleeve utan tog också på sig rollen som principal investment officer i oktober 2023. I den egenskapen övervakar Spence att den kombinerade portföljen håller sig inom strategins ramar. Hennes bakgrund som analytiker har varit avgörande för att forma hennes stil som portföljförvaltare eftersom hon tenderar att betona fundamentala värderingar.

Medan lejonparten av portföljtillgångarna i strategin investeras i statsobligationer i lokal valuta, har Spence och hennes förvaltare en blygsam flexibilitet att investera i skuld i hårdvaluta utanför index, realränteobligationer och företagsskulder på tillväxtmarknader. På valutafronten finns det också flexibilitet att hantera detta aktivt. Även om avkastningen på 2,1% på årsbasis för strategins representativa andelsklass var oförändrad jämfört med kategorins index (Morningstar Emerging Markets Government Bond Local Currency Index) under den efterföljande 10-årsperioden fram till januari 2025, låg den långt över genomsnittet på 0,8% i kategorin globala tillväxtmarknadsobligationer - lokal valuta.

Carly Wilson, BlackRock

Carly Wilson framstår som en skarpsinnig investerare i sin roll som chef för banklån på BlackRock. Hon leder gruppens tillgångsallokering samt relativa värdeöversikter över flera marknader. Wilson är också senior portföljförvaltare för BlackRocks leveraged loan-strategier och globala long/short credit-strategi. Vidare sitter hon i styrelsen för Loan Syndications and Trading Association och har förstärkt sin inverkan på branschen som styrelseledamot i Women’s Bond Club.

Wilson har framgångsrikt investerat både långt och kort på många globala marknader, inklusive kredit-, ränte- och aktiemarknader, i såväl likvida medel som derivat. Hennes fokus på att välja ut enskilda värdepapper och riskbudgetering i BlackRock Global Investment Series Income Strategies har gett starka resultat, förstärkta av en bra fördelning mellan high yield och banklån. Hon är också comanager på BlackRocks flaggskepp Global Long/Short Credit Fund och flera andra lånefonder. Innan hon började på BlackRock förvaltade Wilson portföljer på den multistrategiska hedgefonden R3 Capital och var en del av kapitalstrukturarbitrageteamet på Lehman Brothers.

Fonden BlackRock Global Investment Series Income Strategies får betyget Above Average People Pillar. Här skiljer sig allokeringen av banklån från konkurrenterna i kategorin högavkastande företagsobligationer, som vanligtvis har liten eller ingen exponering mot banklån. Wilsons allokering fungerar därför ofta som en buffert under perioder av marknadsturbulens, vilket bidrar till att dämpa förluster vid räntevolatilitet eller när high yield-marknaderna säljer av, som under 2022. Sedan hon tillträdde i september 2018 och fram till januari 2025 har fondens representativa andelsklass haft en avkastning på 6,3% på årsbasis, vilket är marginellt lägre än Morningstar US High-Yield Bond Index (6,9%), men högre än den genomsnittliga jämförelseindexets avkastning på 5,4% i kategorin högavkastande obligationer i USD.

Klicka här för att läsa hela rapporten Top Female Porfolio Managers to Invest With Now - Europe.

Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.