Vilka hållbarhetstrender skapar möjligheter för investerare? Det är en bra fråga för aktieinvesterare, för hållbarhetstrender är långlivade, oavsett politiskt klimat. Morningstar Sustainalytics analytiker lyfte nyligen fram 10 teman inom miljö, sociala frågor och bolagsstyrning som de tror kommer att påverka företagens värdekedjor 2025. För varje tema presenterar vi ett börsnoterat bolag som är ledande inom sin bransch när det gäller att hantera de ESG-frågor som vi identifierade.
Krafthungriga datacenter: Ett dilemma för Big Tech
Teknikjättarna bygger ut datacenter i en aldrig tidigare skådad takt, vilket driver på den digitala omvandlingen, bygger upp molnlagringskapacitet och stöder den kraftiga ökningen av applikationer för artificiell intelligens. Vi jämför koldioxidintensiteten hos några av de största aktörerna inom mjukvara och tjänster, vilket hjälper investerare att identifiera AI-aktörer i underbranschen som är ledande när det gäller att minska koldioxidriskerna.
Bland de sju företag som ingår i vårt urval sticker IBM IBM ut genom att ha minskat sin koldioxidintensitet med 30% från 2020 till 2023. De flesta av företagets datacenter drivs med förnybar energi.
Efterfrågan på grön energi: En välsignelse för allmännyttiga företag
Den ökande efterfrågan på datacenter har visserligen skapat uppsidor för teknikföretag och elbolag som förser dem med el, men den är också förknippad med risker relaterade till energianvändning och klimatförändringar. Införandet av generativ AI inom olika sektorer skapar nya problem när det gäller dess energifotavtryck och den snabba ökningen av efterfrågan på el till datacenter. Under 2025 räknar vi med att sådana förnybara företagsaffärer kommer att fortsätta och eventuellt utvidgas till flera regioner.
Som producent av förnybar energi har EDP Renováveis EDRVY bibehållit sin mycket låga koldioxidintensitet från produktionsverksamheten genom åren. Den totala koldioxidintensiteten är också i linje med den hos jämförbara företag i branschen.
AI-innovation ökar vinsterna för sjukvården
Samtidigt förbättrar AI effektiviteten i många branscher där den har potential att påskynda forsknings- och utvecklingsprojekt och ge kostnadsbesparingar. Användningen av AI inom hälso- och sjukvården och den biofarmaceutiska industrin har ökat kraftigt de senaste åren och syftar till både kostnadsbesparingar och innovationsvinster som är avsedda att utöka och påskynda patienternas tillgång till kvalitetsvård samt till nya terapier och behandlingsalternativ.
Pfizer PFE utmärker sig genom att använda AI inte bara för upptäckt och utveckling av läkemedel utan också för att övervaka läkemedels- och vaccinsäkerhet och för att förbättra sin leveranskedja.
AI inom olja och gas stärker effektivitet och innovation
AI har varit ett viktigt verktyg för olje- och gasindustrin i flera år, men de senaste framstegen förändrar beslutsfattandet och har potential att på ett meningsfullt sätt minska miljöpåverkan och förbättra säkerheten. I och med att strävan efter nettonollutsläpp blir alltmer brådskande och komplex kan företag som använder AI få en konkurrensfördel genom effektivitet och innovation.
Baker Hughes BKR är ett av de olje- och gasföretag som använder AI-driven programvara för att effektivisera produktionen och minska utsläppen.
Bankerna spelar en avgörande roll i omställningsfinansieringen
Klimatförändringarna kommer att vara en viktig fråga för investerarna under många år framöver. Tillväxten inom omställningsfinansiering innebär en möjlighet för bankerna att diversifiera riskerna i sina låneböcker och säkerställa att deras affärsmodeller är hållbara.
Barclays BCS är den enda av de 10 storbanker vi analyserade som har satt ett trovärdigt mål för hållbar finansiering och omställningsfinansiering på 1 biljon USD till 2030.
Motståndskraftig infrastruktur är en klimatsmart investering
Den senaste tidens väder- och klimatrelaterade katastrofer, som bränderna i Los Angeles, orkanen Ian i Florida och översvämningarna i Valencia i Spanien, visar på de ökande risker som extrema väderförhållanden medför för byggbranschen.
Aecom ACM är en intressant fallstudie eftersom företaget genererar 60% av sina intäkter från hållbara produkter och tjänster och har utvecklat många av sina första gröna infrastrukturprojekt globalt, till exempel den första LEED-certifierade flygplatsterminalen i USA. Dessa projekt backas upp av ett brett utbud av klimatanpassningstjänster, inklusive beredskap för naturkatastrofer.
Litiumboom ger nya utmaningar
Litium är en kritisk mineral i den globala övergången till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp. Ren teknik, som solpaneler och elfordon, är i hög grad beroende av litiumjonbatterier för energilagring. Investerare med koldioxid- och vattenrelaterade mål kan överväga att välja litium för att få en lägre miljöpåverkan och lägre ESG-risker.
Vulcan Energy Resources VULNF är engagerat i projekt för att utvinna och bearbeta litiumhydroxid av batterikvalitet, utöver att producera förnybar geotermisk energi. Det australiensiska företaget är bland de få i vår bevakning som uteslutande använder litiumbrineproduktion. Verksamheten i Tyskland består av en geotermisk energianläggning som använder ett slutet kretsloppssystem och en småskalig litiumutvinningsanläggning som använder betydligt mindre vatten och mark än sina konkurrenter.
Bygga upp ansvarsfulla leveranskedjor för livsmedel
År 2025 kommer transparens och ansvarstagande i leverantörskedjans due diligence att vara en kritisk fråga för konsumentvaruföretag. Enligt en rapport från Internationella arbetsorganisationen 2022 utsattes 27,6 miljoner människor globalt för tvångsarbete, varav 12 % var barn. Brott mot mänskliga rättigheter utsätter företag för materiella risker, inklusive böter, skadat anseende och driftstörningar som urholkar aktieägarvärdet. Jämfört med andra delbranscher har förpackade livsmedel och dagligvaruhandeln varit inblandade i ett oproportionerligt stort antal incidenter relaterade till kränkningar av mänskliga rättigheter i sina leverantörskedjor.
Lindt LISN visar på en relativt stark hantering av dessa frågor. Företaget har en robust policy för mänskliga rättigheter för leverantörer och genomförbara initiativ för att stödja den. Trots en kontrovers i augusti 2022 kopplad till barnarbete i leverantörskedjan för kakao i Ghana - en utmaning som de flesta kakaobolag står inför - förblir Lindt transparent och samarbetar proaktivt med lokala samhällen för att skapa skräddarsydda program för begränsning och avhjälpande.
En framtid med mindre plast
Snabbrörliga konsumentvaruföretag (t.ex. förpackade livsmedel och personliga produkter) som investerar i avancerad teknik, t.ex. kemisk återvinning för att producera mer återvunna förpackningar efter konsumentledet eller satsar på biologiskt nedbrytbara material som majsstärkelse eller bambuförpackningar för att ersätta engångsplast, kommer sannolikt att se ökad efterfrågan och tillväxt.
Bland vårt urval av 11 konsumentvaruföretag hade L’Oréal OR relativt få plastincidenter under de senaste åren och presterar bra på våra mått på hantering av fast avfall. Företaget har satt upp mål för minskning av jungfrulig plast och ökat andelen återvinningsbara och återvunna PET-förpackningar. Andra jämförbara företag har liknande initiativ, men den höga efterfrågan/låga tillgången på återvunna förpackningar efter konsumentledet och tekniska hinder utgör utmaningar för branschens övergång till plastfri produktion.
Alkoholfria drycker växer
Marknaden för alkoholfria drycker är fortfarande betydligt mindre än alkoholmarknaden, men dess tillväxt skapar möjligheter för alkoholindustrin, som har stått inför utmaningar de senaste åren på grund av stram konsumtion och konkurrenstryck. Branschen är fortfarande undervärderad; den genomsnittliga aktiekursen i vårt urval av 26 öl-, vin- och spritföretag handlas 20% under Morningstars verkliga prisvärde per november 2024.
Asahi Group 2502, ett ledande japanskt bryggeri, har satt upp flera mål för att utöka sin portfölj med alkoholfria och alkoholsvaga produkter, och vi noterar att det är ett av få företag i urvalet som ger viss insyn i sina intäkter från alkoholfria öl.
För att lära dig mer om dessa teman och de företag som nämns ovan, ladda ner hela rapporten här.
Författaren eller författarna äger aktier i ett eller flera värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
