Morningstars nyckeltal för Palantir Technologies PLTR
- Morningstar Rating: ★★★
- Grundläggande uppskattning av verkligt värde: 90.00 USD
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Mycket hög
- Ekonomisk vallgrav: Smal
Palantir Technologies resultatuppdatering
Palantirs enastående resultat för det fjärde kvartalet, snabba tillväxt i kapplöpningen om artificiell intelligens och strategiska positionering i AI-värdekedjan stärker ytterligare våra förväntningar i basscenariot att detta företag kan bli nästa mjukvarujätte. Som ett resultat höjer vi vår uppskattning av verkligt värde till 90 USD från 79 USD.
Kvartalets resultat belyser Palantirs exemplariska genomförande och fortsatta penetration av den kommersiella marknaden i USA, med 73% fler kunder i USA än för ett år sedan och 63% tillväxt i kommersiella intäkter i USA jämfört med föregående år. Intäkterna från den offentliga sektorn i USA fortsätter att öka med 45% jämfört med samma period föregående år, med en potentiell medvind under andra halvåret 2025 från Department of Government Efficiency som försöker minska de offentliga budgetarna.
Vi ser en ökad användning av plattformen för artificiell intelligens, som fungerar som en intäktsaccelerator eftersom den kan använda alla stora språkmodeller för att i slutändan driva produktivitetsvinster och demokratisera maskininlärning för icke-tekniska användare i alla organisationer. Även om det mesta av denna kund- och intäktsökning drivs av amerikanska företag, skulle även en bråkdel av denna tillväxt i Västeuropa kunna ge ytterligare uppsida till vår värdering.
Omställningskostnader en viktig fördel för Palantir
Vi fortsätter att betrakta byteskostnader som en viktig källa till oro i takt med att kunderna tar till sig Palantirs mjukvara och fördjupar sin investering genom olika tilläggsmöjligheter. Detta återspeglas i nettointäktsbehållningen som nu ligger runt 120% och fortsatte en uppåtgående trend kvartal över kvartal.
Kvartalets resultat stärker ytterligare vår slutsats att vi befinner oss i ett tidigt skede av en kapprustning inom AI, där det mesta av det ekonomiska värdet flödar nedströms - både till mjukvarubolag som får AI att “fungera” och till företag som utnyttjar AI för produktivitetsvinster. Vi fortsätter att tro att Palantirs bästa dagar ligger framför oss och att bolaget har en betydande löptid på sig för att dess bull case ska komma fram.
.
.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
