Den amerikanska marknaden ser dyr ut, så investerare kanske undrar vilka aktier de ska köpa nu mot denna bakgrund.
Oavsett vart marknaderna är på väg kan investerare vilja äga företag som erbjuder en viss känsla av säkerhet när det gäller kassaflöden och företagets grundläggande faktorer. Det är där Morningstars lista "Bästa företagen att äga" kommer in. De företag som utgör denna lista har betydande konkurrensfördelar. Vi tror att de bästa företagen har förutsägbara kassaflöden och drivs av ledningsgrupper som har en historia av att fatta smarta kapitalallokeringsbeslut.
Men de bästa företagen är inte alltid de bästa aktierna att köpa. Hur mycket en investerare betalar för att äga ett företag - bäst eller på annat sätt - är också viktigt. Så här fokuserar vi på de 10 bästa företagen att investera i med de mest undervärderade aktiekurserna idag.
10 bästa aktierna att köpa nu-februari 2025
De 10 mest undervärderade aktierna från vår lista Bästa företagen att äga per den 30 januari 2025 var:
- Estee Lauder EL
- Anheuser-Busch InBev BUD
- Ambev ABEV
- Huntington Ingalls HII
- Brown-Forman BF.B
- GSK GSK
- Rentokil Initial RTO
- Yum China YUMC
- Campbell CPB
- Constellation Brands STZ
Här är lite om varför vi gillar vart och ett av dessa företag till dessa priser, tillsammans med några viktiga Morningstar-mätvärden. Alla uppgifter gäller per den amerikanska marknadens stängning den 30 januari.
Estee Lauder
- Pris/rättvist värde: 0,53
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Standard
- Bransch: Hushålls- och personliga produkter
Estee Lauder toppar vår lista över de bästa aktierna att köpa igen denna månad. Estee Lauder är en ledande leverantör av premium skönhetsprodukter med varumärken som inkluderar sitt namn, Clinique och Aveda, och har en stark närvaro i både fysiska och digitala kanaler. Det finns investerarångest över osäkerheten kring den tillträdande VD:n, säger Morningstar-analytikern Dan Su, men vi förväntar oss att företaget och familjen Lauder kommer att navigera i förändringarna och positionera företaget för långsiktig tillväxt. Vi ser dock risker i horisonten. Estee Lauders premiumprodukter är exponerade för makrocyklicitet eftersom konsumenterna tenderar att byta ner eller skjuta upp sina diskretionära utgifter med högre biljettpriser i ekonomisk motvind. Dessutom kan företaget behöva lite tid för att uppdatera sin svaga kosmetikaportfölj. Estee Lauder-aktien handlas 47% under vår uppskattning av verkligt värde på 162 USD per aktie.
Anheuser-Busch InBev
- Pris/rättvist värde: 0,55
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Föredömlig
- Branschen: Drycker-Bryggerier
Anheuser-Busch InBev är en toppaktie inom dryckesindustrin och det första av fyra dryckesföretag som finns med på vår lista. Bryggeriet har byggt upp en enorm global skala och regional täthet genom tidigare förvärv som Grupo Modelo och SABMiller. AB InBevs strategi är att köpa varumärken med en lovande tillväxtplattform, utöka distributionen och hänsynslöst pressa kostnaderna från verksamheten, konstaterar Morningstars analytiker Verushka Shetty. “AB InBev har en av de starkaste kostnadsfördelarna i vår defensiva konsumenttäckning och är bland de mest effektiva operatörerna”, tillägger hon. Bryggeriets fria kassaflödesomvandling har varit konsekvent högre än kamraternas de senaste åren, men det måste fortsätta att minska balansräkningen för att minska sin vinstvolatilitet. AB InBev-aktien handlas 45% under vår uppskattning av verkligt värde på 90 USD per aktie.
Ambev
- Pris/rättvist värde: 0,58
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Föredömlig
- Branschen: Drycker-Bryggerier
Ambev, ett dotterbolag till Anheuser-Busch InBev, är det största bryggeriet i Latinamerika och Karibien. Det producerar, distribuerar och säljer öl och PepsiCo-produkter i Brasilien och andra latinamerikanska länder och äger Argentinas största bryggeri, Quinsa. “Vi uppskattar att bolaget stod inför cirka 3 miljarder BRL i högre råvarukostnader under 2022”, säger Morningstars Shetty, “och en återföring av detta i slutet av 2024 skulle öka bruttomarginalen med 3 procentenheter, allt annat lika.” Shetty pekar också på premiumisering som en långsiktig tillväxt- och marginaldrivare. Ambev-aktien handlas 42% under vår uppskattning av verkligt värde på 3,23 USD per aktie.
Huntington Ingalls
- Pris/rättvist värde: 0,60
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Standard
- Branschen: Flyg-, rymd- och försvarsindustrin
Huntington Ingalls kom med på vår lista över de bästa aktierna att köpa nu i december. Företaget är den största oberoende militära skeppsbyggaren i USA och knoppades av från Northrop Grumman NOC 2011. Även om försvarsleverantörer tenderar att ha en relativt långsam tillväxt, gör branschens karaktär att de kan leverera mycket pengar till aktieägarna. Huntington Ingalls får praktiskt taget alla sina vinster från att bygga fartyg för den amerikanska flottan. Varje fartyg tar flera år att tillverka, är i tjänst i årtionden och köps vanligtvis i block för att minska enhetskostnaderna. Morningstar-analytikern Nic Owens påpekar att dessa långa ledtider innebär att finansieringen av ett projekt är svår att skära ned på, och att blockinköp ger byggaren insyn i de långsiktiga intäkterna. “Huntington Ingalls topplinje är därför mindre känslig för förändringar i försvarsbudgeten än kamrater, vilket gör det till ett defensivt spel även bland försvarsentreprenörer”, hävdar han. Huntington Ingalls-aktien handlas med 40% rabatt på vår uppskattning av verkligt värde på 326 USD per aktie.
Brown-Forman
- Pris/rättvist värde: 0,60
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Föredömlig
- Industri: Drycker-Vinodlingar och destillerier
Premiumsprittillverkaren Brown-Forman är ny på vår lista över de bästa företagen att köpa. Företaget har över 150 års erfarenhet av destillering och specialiserar sig på Tennessee-whiskey och Kentucky-bourbon. Morningstars Su konstaterar att Brown-Forman har vunnit erkännande och lojalitet från drinkare för distinkta smaker och konsekvent kvalitet, vilket bygger starkt varumärkeskapital för sitt kärnvarumärke Jack Daniel’s i USA och globalt. Bolagets positionering i whiskykategorin ligger dessutom väl i linje med branschens premiumiseringstrend. Ändå måste företaget hantera vissa skatte- och regleringsmässiga motvindar som påverkar branschen samt spridningen av hantverksdestillatorer som kan slå bort Brown-Formans kundbas. Aktier i Brown-Forman-aktien handlas 40% under vår uppskattning av verkligt värde på 55 USD.
GSK
- Pris/Fair Value: 0,61
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Standard
- Bransch: Läkemedelstillverkare - allmänt
GSK är ett av de största läkemedels- och vaccinföretagen. Företagets innovativa nya produktsortiment och expansiva lista över patentskyddade läkemedel skapar en bred ekonomisk vallgrav, säger Morningstars senioranalytiker Jay Lee, eftersom GSK:s mångsidiga läkemedelsportfölj isolerar företaget från problem med någon enskild produkt. Den starka produktpipelinen hos GSK härrör från ett skifte i strategi; företaget hade tidigare riktat in sig på små förbättringar men fokuserar nu på verklig innovation. GSK förgrenar sig också strategiskt från utvecklade marknader till tillväxtmarknader. Vi förväntar oss att GSK kommer att vara en stor konkurrent inom andningsvägar, HIV och vacciner under det kommande decenniet. GSK-aktien handlas 39% under vår uppskattning av verkligt värde på 58 USD per aktie.
Rentokil Initial
- Pris/rättvist värde: 0,62
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Föredömlig
- Branschen: Specialiserade företagstjänster
Rentokil Initials strategi är starkt fokuserad på att uppnå och bibehålla marknadsledande marknadsandelar på de mycket lokala marknader för skadedjursbekämpning och hygien som bolaget konkurrerar på. Rentokil Initial har genomfört över 200 förvärv sedan 2015 och fokuserar på förvärvsobjekt som ökar den geografiska tätheten av dess kunder. Förvärvet av Terminix Global Holdings i slutet av 2022 var en transformativ och förstärkande affär och skapade en ny marknadsledare i USA, säger Morningstars senioranalytiker Grant Slade, vilket gör det till en toppaktie i utrymmet. Det framgångsrika genomförandet av M&A-strategin har gett en varaktig kostnadsfördel för skadedjursbekämpningsverksamheten. Med ett antal andra multinationella aktörer som också aktivt förvärvar skadedjursbekämpningsmål för att samla skala, förstärker Rentokil Initials strategi sin överlägsna kostnadsposition. Rentokil Initial-aktien handlas med en rabatt på 38% jämfört med vår uppskattning av verkligt värde på 40,30 USD per aktie.
Yum Kina
- Pris/rättvist värde: 0,63
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Standard
- Bransch: Restauranger
Yum Chinas aktie är 37% undervärderad i förhållande till vår uppskattning av verkligt värde på 76 USD per aktie. Restaurangsektorn i Kina fortsätter att möta utmaningar på grund av fastighetsnedgången och bristen på betydande ekonomisk stimulans, men Morningstars senioranalytiker Ivan Su tror att Yum China har möjligheter att expandera inom Kinas snabbmatsindustri. På längre sikt tror vi att det finns flera möjligheter för Yum China att få en andel av den fragmenterade kinesiska restaurangmarknaden på 700 miljarder USD. Vår övertygelse om en ökad penetration av snabbmat underbyggs av tre långsiktiga sekulära trender: det ökande antalet kontorsarbetare, stigande disponibla inkomster och krympande familjestorlekar.
Campbell’s
- Pris/rättvist värde: 0,63
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Standard
- Bransch: Förpackade livsmedel
Campbell’s ansluter sig till vår lista över de bästa företagen att investera i nu. Företaget får ett brett ekonomiskt moatbetyg tack vare sina kostnadsfördelar och varumärken, som bland annat inkluderar sitt namnmärke, Pace, Prego och Swanson. Vi tycker att Campbells strategi är sund, konstaterar Morningstar-direktör Erin Lash. Genom att utnyttja teknik, datainsikter och artificiell intelligens ger företaget produkter som konsumenterna värdesätter till hyllan i rätt tid. “Vi tror att Campbell är fortsatt engagerade i att utvinna ineffektivitet från sin leveranskedja och distributionsnätverk, optimera direkt-till-butik-rutter och investera i automatisering”, tillägger hon. Campbell lade nyligen fram planer på att låsa upp 250 miljoner USD i besparingar genom räkenskapsåret 2028, utöver de 950 miljoner USD som de realiserat de senaste åren. Campbells aktie handlas 37% under vår uppskattning av verkligt värde på 63 USD.
Constellation Brands
- Pris/rättvist värde: 0,63
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Morningstars betyg för kapitalallokering: Föredömlig
- Branschen: Drycker-Bryggerier
Constellation Brands ansluter sig till vår lista över de bästa företagen att köpa nu och avrundar gruppen. Constellation är den största leverantören av alkoholhaltiga drycker inom öl-, vin- och spritkategorierna i USA och genererar 82% av intäkterna från mexikansk ölimport under storsäljande varumärken som Modelo och Corona. Medan den totala ölvolymen i USA har stagnerat i flera år har Constellation utnyttjat medvind från premiumisering för att driva en hög ensiffrig volymtillväxt under de senaste åren. Dan Su på Morningstar förväntar sig att bolagets ölvolymtillväxt kommer att förbli stark under de kommande åren, med stöd av konsumentlojalitet och en solid innovationspipeline. Constellation Brands-aktien handlas med en rabatt på 37% till vår uppskattning av verkligt värde på 274 USD per aktie.
Hitta fler av de bästa aktierna att investera i
Du kan granska alla företag på vår lista över de Bästa företagen att äga och fördjupa dig i vår metod, som inkluderar definitioner för de viktigaste Morningstar-måtten som ingår i den här artikeln. De med specifika intressen kan också gå vidare med våra listor Bästa internationella företagen att äga, Bästa hållbara företagen att äga och Bästa innovativa företagen att äga.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
