2024 blev ännu ett imponerande år för risktillgångar, efter ett mycket positivt 2023. Under ett år som präglades av fortsatta geopolitiska spänningar i Ukraina och Mellanöstern, en återgång till en duvaktig penningpolitik på de stora utvecklade marknaderna och valet av Donald Trump fortsatte investerarna att visa ett positivt sentiment och placerade 459,6 miljarder euro i långsiktiga fonder med säte i Europa.
Passiva fonder lockar rekordstora inflöden
Med 35 miljarder euro i netto nyteckningar var december 2024 den tredje bästa månaden någonsin för passiva långsiktiga fonder med hemvist i Europa. Totalt sett tog passiva fonder förra året in 307,5 miljarder euro, vilket är ett nytt rekord.
Globala aktier sjönk i december men kunde stänga 2024 med en uppgång på 17,5% (i US-dollar), vilket innebär andra året i rad med tvåsiffrig avkastning. Marknaden drevs till stor del av tekniktunga amerikanska mega-cap bolag. Aktiefonder attraherade 30,2 miljarder euro i december och 182,1 miljarder euro under 2024. Det sista kvartalet var särskilt positivt med 89,3 miljarder euro i denna klass, vilket är det bästa resultatet sedan andra kvartalet 2021.
Obligationsstrategierna blomstrade när de stora centralbankerna mestadels fortsatte att sänka styrräntorna i december samtidigt som de behöll en hökaktig ton. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve sänkte sin målränta till 4,25%-4,50% och föreslog ytterligare två räntesänkningar under 2025 . I Europa lämnade Bank of England sin basränta oförändrad på 4,75% i ett delat beslut. Omvänt verkade Europeiska centralbanken mindre bekymrad över inflationsrisken och sänkte inlåningsräntan till 3,0%, medan den schweiziska centralbanken sänkte sin styrränta med en större sänkning än väntat, till 0,50%. I detta sammanhang hade räntebärande strategier 23 miljarder euro i nettoinflöden i december och 336,4 miljarder euro 2024, det näst bästa årsresultatet någonsin.
Blandfonder lockar till sig pengar igen
Multi-asset-strategier avslutade det fjärde kvartalet på plus, efter 17 månader med nettoinlösen, och tog in 4 miljarder euro under det fjärde kvartalet. Detta berodde helt och hållet på Allianz Income and Growth Fund som ingår i Morningstar-kategorin USD moderate-allocation och som uppnådde ett nettoinflöde på 5,6 miljarder euro under förra kvartalet.
Slutligen attraherade penningmarknadsfonder 235,8 miljarder euro under 2024, det näst bästa året någonsin.
Indexfonder fortsätter att ta marknadsandelar
Långsiktiga indexfonder drog in 307,6 miljarder euro under 2024, jämfört med endast 150,5 miljarder euro för aktivt förvaltade fonder. Blandfonderna drabbades av inlösen från båda håll, samtidigt som obligationsfonderna kunde locka till sig inflöden till både aktiva och passiva produkter. Förra året uppvisade långsiktiga passiva fonder en positiv organisk tillväxttakt, OGR, på 10,2%, medan långsiktiga aktiva produkter hade en OGR på 1,8% under samma period.
Marknadsandelen för långsiktiga indexfonder steg till 29,6% per december 2024 från 26,8% i december 2023. Inklusive penningmarknadsfonder, som är aktiva förvaltares domän, uppgick indexfondernas marknadsandel till 25,6%, en ökning från 23,2% tolv månader tidigare.
Rena ESG-fonder fortsätter att uppleva utflöden
Fonder som omfattas av artikel 8 i SFDR hade nettoinflöden på 23,7 miljarder euro i december, den åttonde positiva månaden i rad sett till flöden och det bästa månadsresultatet sedan december 2022, vilket innebär att årsresultatet uppgår till 148 miljarder euro. Samtidigt tappade fonder som omfattas av artikel 9 (“mörkgröna” strategier) 4 miljarder euro, vilket var den 15:e månaden i rad med nettoutflöden.
Ur ett organiskt tillväxtperspektiv uppvisade artikel 8-fonderna en tillväxt på 2,8 % under 2024. Produkter i artikel 9-gruppen uppvisade å andra sidan en negativ tillväxt på 6,8% under samma period.
Vilka kapitalförvaltare attraherade mest pengar?
Nedan följer de 10 fondbolag som tog in mest respektive minst i Europa 2024, med uppdelning mellan passiv och aktiv förvaltning (penningmarknadsfonder exkluderade).
Notera Siffrorna i denna rapport sammanställdes den 20 januari 2025 och återspeglar endast de fonder som hade rapporterat nettotillgångar vid det datumet. Cirka 31 300 öppna fonder och börshandlade fonder med hemvist i Europa som Morningstar följer från mer än 2 900 fondbolag i 36 länder ingår. Organisk tillväxttakt är flöden i procent av ingående tillgångar.
Klicka här för att ladda ner hela rapporten om Europas tillgångsflöden
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
