33 undervärderade amerikanska aktier att köpa för 2025

Vad kan det betyda för 2025 att marknaden handlas med en liten premie jämfört med vår uppskattning av verkligt värde? “Sedan 2010 har marknaden under mindre än 10 % av tiden handlats med en premie på 4% eller mer jämfört med våra värderingar”, skriver Morningstars chefsstrateg för den amerikanska marknaden, David Sekera, i sin prognos för aktiemarknaden 2025. “När marknaden handlas i den övre delen av vårt intervall för rättvist värde blir positionering allt viktigare.”

Så här ser aktiemarknadens värdering ut genom två olika glasögon:

• Sett till investeringsstil är småbolagsaktier med små värden de mest undervärderade aktierna just nu, och handlas 27% under vår uppskattning av verkligt värde. Samtidigt är aktier med stor tillväxt 28% övervärderade.
• Sektorvis ser cykliska konsumentaktier och aktier inom finansiella tjänster ut att vara mest övervärderade. Fastighets- och energiaktier ser ut att vara mest undervärderade under det nya året.

33 undervärderade amerikanska aktier att köpa för 2025

Här är den nya listan över Morningstars bästa undervärderade aktieval för 2025.

1. A.O. Smith AOS

2. Albemarle ALB

3. Alphabet GOOGL

4. Baxter International BAX

5. Caterpillar CAT

6. Comcast CMCSA

7. Corteva CTVA

8. CVS Health CVS

9. Dollar General DG

10. Dow DOW

11. Duke Energy DUK

12. Estee Lauder EL

13. Evergy EVRG

14. Exxon Mobil XOM

15. HF Sinclair DINO

16. Healthpeak Properties DOC

17. Huntington Ingalls Industries HII

18. Kilroy Realty KRC

19. Kohl’s KSS

20. Kraft Heinz KHC

21. MarketAxess Holdings MKTX

22. Microsoft MSFT

23. Moderna MRNA

24. NXP Semiconductors NXPI

25. Paramount Global PARA

26. PayPal Holdings PYPL

27. Polaris PII

28. Schlumberger SLB

29. STMicroelectronics STMPA

30. Sun Communities SUI

31. U.S. Bancorp USB

32. Under Armour UA

33. WEC Energy WEC

Här är en sammanfattning av hur värderingarna ser ut i olika sektorer, tillsammans med några viktiga Morningstar-mått för varje undervärderad aktie att köpa. Uppgifter om enskilda aktier gäller från och med den 10 januari 2025.

Undervärderade aktier inom basmaterial

Basismaterialaktier låg betydligt efter den breda marknaden 2024 och är något undervärderade på väg in i 2025. Morningstars strateg Seth Goldstein rapporterar att mer än 50% av de aktier som Morningstar täcker i sektorn handlas med Morningstar Ratings på 4- eller 5-stjärnor. Medan byggmaterialaktierna ser övervärderade ut är mer än hälften av aktierna i jordbruks-, metall- och gruvindustrin samt kemiindustrin undervärderade.

Undervärderade aktier inom kommunikationstjänster

Sektorn kommunikationstjänster överträffade den breda marknaden under 2024. Sektorn går in i 2025 och handlas bara 5% under vår uppskattning av verkligt värde. Det finns fortfarande gott om möjligheter i sektorn, konstaterar Morningstars sektorchef Mike Hodel. I synnerhet handlas nästan tre fjärdedelar av de aktier som vi täcker i telekomsektorn i det 4- och 5-stjärniga intervallet.

Undervärderade konsumentcykliska aktier

Konsumentcykliska aktier höll jämna steg med marknaden under 2024. Sektorn går in i 2025 och handlas 19% över vår uppskattning av verkligt värde. Mindre än hälften av de aktier som vi täcker i sektorn handlas i det 4- och 5-stjärniga intervallet, säger Morningstars sektorchef Erin Lash. Bil-, kläd- och resebranscherna har de flesta möjligheterna ur ett värderingsperspektiv.

Undervärderade aktier i den defensiva konsumentsektorn

Konsument defensiva aktier släpade marknaden förra året. Sektorn ser 8% övervärderad ut på väg in i det nya året. Ändå finns det möjligheter att hitta, säger Morningstars Lash. I synnerhet tror vi att alkoholhaltiga dryckesindustrin förblir särskilt undervärderad.

Undervärderade aktier inomenergisektorn

Energiaktier underpresterade betydligt jämfört med den bredare marknaden under 2024. OPEC står inför utbudsbeslut 2025 eftersom den svaga globala efterfrågan kvarstår, säger Morningstar-direktör Josh Aguilar. Energisektorn ser ut att vara cirka 10% undervärderad idag. Alla de namn vi täcker inom den integrerade olje- och gasindustrin ser undervärderade ut.

Undervärderade aktier inom finansiella tjänster

Finanssektorn gick bättre än den breda marknaden förra året, och sektorn är 10% övervärderad i början av 2025. “Om avkastningskurvan blir brantare eller förblir brant längre än marknaden förväntar sig utan att USA hamnar i en recession, kan det finnas ytterligare uppsida för finanssektorn”, konstaterar Morningstars sektorchef Michael Wong.

Undervärderade aktier inom hälsovård

Hälsovårdsaktier släpade efter marknaden förra året och som en grupp handlas de 8% under vår uppskattning av verkligt värde. Alla aktier i vårdplanbranschen ser undervärderade ut, rapporterar Morningstar-strategen Karen Andersen. Och mer än hälften av bioteknik- och läkemedelsproducentaktierna som vi täcker är också undervärderade.

Undervärderade aktier inom industri

Industriaktier underpresterade den bredare marknaden 2024 och ser 5% övervärderade ut idag. Morningstars sektorchef Brian Bernard rapporterar att ungefär hälften av aktierna i jordbruks- och tunga byggmaskiner ser undervärderade ut, liksom vissa flyg- och försvarsaktier.

Undervärderade fastighetsaktier

Fastighetsaktier släpade betydligt efter den breda marknaden 2024 och handlas 11% under vårt verkliga värde. Mer än hälften av namnen i sektorn handlas i antingen 4- eller 5-stjärnigt intervall, säger Morningstars seniora aktieanalytiker Kevin Brown. Ränterörelserna fortsätter att driva sektorns utveckling.

Undervärderade teknikaktier

Teknikaktier steg kraftigt under 2024 och överträffade den breda marknaden. Tekniksektorn ser 7% övervärderad ut på väg in i det nya året. Morningstar senior aktieanalytiker Dan Romanoff säger att det finns några men inte många köpmöjligheter i sektorn. Vi är fortsatt övertygade om sekulära medvindar inom tech, inklusive cloud computing, artificiell intelligens och den långsiktiga expansionen av efterfrågan på halvledare, tillägger han.

Undervärderade aktier inom allmännyttiga företag

Allmännyttigaaktier höll jämna steg med marknaden 2024; sektorn är 7% övervärderad i början av 2025. “Vi tycker att investerare bör förbereda sig för mer fotgängaravkastning från verktyg 2025 och därefter”, säger Morningstar-strategerna Travis Miller och Andrew Bischof: Den årliga avkastning under de senaste tre åren är 8%, vilket är samma som sektorns 40-åriga genomsnittliga årliga avkastning och vad Miller och Bischof anser att investerare bör förvänta sig.

Hur man hittar undervärderade aktier att köpa

Undervärderade aktier är de som handlas under vad de är värda. Investerare kan vända sig till flera mätvärden för att mäta en akties värde. Vissa investerare använder standardmått, till exempel pris/vinst eller pris/kassaflöde. Andra kan titta på en akties pris i förhållande till ett företags framtida tillväxtutsikter, eller var en aktie handlas i förhållande till sitt 52-veckors högsta pris.

På Morningstar definierar vi undervärderade aktier som de som handlas under vår beräknade uppskattning av verkligt värde, justerat för vad vi kallar osäkerhet - som båda är förpackade i Morningstar Rating för aktier. Aktier med 4- och 5-stjärnor är undervärderade, de med 3-stjärnor är rättvist värderade och de med 1- eller 2-stjärnor är övervärderade.

Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.