Morningstar Medalist Rating för fonder är ett system med fem nivåer som används för att bedöma en fonds förmåga att överträffa sitt index i Morningstar-kategorin efter avgifter.
En överblick
- Morningstar Medalist Rating ger investerare en bedömning av en strategis förmåga att överträffa sitt Morningstar Category-index efter avgifter.
- Forskning har upprepade gånger visat att en strategis förmåga att överträffa försämras när avgifterna blir högre.
Morningstar Medalist Rating är en framåtblickande bedömning av fonder, börshandlade fonder och slutna fonder. Detta femgradiga betygssystem fungerar på en skala som sträcker sig från guld till negativ, där guld-, silver- och bronsbetyg indikerar att analytikerna förväntar sig att den specifika investeringsprodukten kommer att överträffa indexet i sin Morningstar-kategori under en långsiktig period.
I processen för att beräkna Morningstar Medalist Rating ingår att analysera resultatet för de kapitalförvaltningsföretag som hanterar olika tillgångar och värdepapper och avgöra om deras processer är förnuftiga och tydligt definierade. Andra faktorer som beaktas är investeringsfilosofin bakom investeringsinstrumentet, risknivån i processen och förvaltarens sätt att hantera risken.
Följande pelare används för att fastställa en lämplig Morningstar Medalist Rating för varje enskild fond:
Parent: Denna pelare analyserar den moderorganisation som ansvarar för förvaltningen av fonden.
People: Denna pelare utvärderar de chefer som ansvarar för att fatta viktiga beslut om fonden.
Process: Denna pelare avgör om de strategier som en moderorganisation tillämpar på en fond är både effektiva och repeterbara.
Hur Morningstar tilldelar pelarbetyg
Direkt av analytiker: Pelarbetyg som tilldelas av analytiker till instrument som de bevakar, baserat på deras kvalitativa bedömning.När analytiker bevakar ett investeringsinstrument tilldelar de alla tre pelarna - People, Process och Parent.
Indirekt av analytiker: Pelarbetyg som tilldelats instrument som inte täcks direkt av analytiker. Detta uppnås genom att mappa de pelarbetyg som analytiker har tilldelat instrument som de bevakar till obevakade fordon som på något sätt är relaterade till de fordon som de bevakar.
Direkt genom algoritm: Pelarbetyg som tilldelas algoritmiskt till fordon som inte tilldelas pelarbetyg direkt eller indirekt av en analytiker. Morningstar har utvecklat en maskininlärningsmodell för att utöka sin täckning utöver betyg som tilldelats direkt eller indirekt av analytiker. Modellen härleder algoritmiskt pelarbetyg för instrument som inte har tilldelats betyg direkt eller indirekt av analytiker genom att använda analytikernas beslutsprocesser, deras tidigare betygsbeslut och de uppgifter som används för att stödja dessa beslut.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
