Sveriges tio största fonder förvaltar hela 30% av det totala fondkapitalet i Sverige, och de har lyckats parera 2024 olika bra. Avkastningen spänner sig från +43% som bäst, till +3,1% som sämst.
2024 kan samtidigt summeras som ett år då inflationstakten föll tillbaka inom målnivån på 2%, Riksbanken levererade räntesänkningar på löpande band och lågkonjunkturen greppade svensk ekonomi ordentligt med rekord i antal konkurser och den högsta arbetslösheten på tio år.
För fondsparare var läget dock lite ljusare. Börsen, som är framåtblickande, tog bland annat fasta på kommande räntesänkningar från Riksbanken i en manöver för att försöka undvika en recession.
Men trots Morningstar Sweden-indexet helt klart godkända uppgång på 7,2% under 2024 var avkastningen inte i närheten av ett amerikanskt index. Utvecklingen för de amerikanska storbolagen inom tekniksektorn gjorde att globala tillväxtaktier dominerade för andra året i rad, medan utsikterna till avregleringar efter det amerikanska valet gav finansaktierna en skjuts uppåt. Morningstar Global Markets Index steg hela 27,5% i svenska kronor, medan Morningstar US Market Index lämnar året med en häpnadsväckande uppgång på 35,5% i svenska kronor. Räknat i dollar var samma index upp 23,6%.
Med det sagt finns det fonder som klarat sig bättre än andra. Jag har precis redogjort för vilka fonder som klarade sig bäst och sämst under året som vi precis lämnat bakom oss. Men många av dessa fonder är specialfonder (såsom hedgefonder) eller smala branschfonder. De flesta fondsparare har en väldigt liten, om ens någon, exponering mot dessa fonder. Därmed är det rimligt att även kolla närmare på hur de fonder som förvaltar mest kapital i Sverige klarade sig under året.
Totalt förvaltar de 766 svenskregistrerade fonderna, som rapporterat in sitt kapital, i Morningstars databas 8 157 miljarder kronor. De tio största fonderna står dock för hela 29,8% av det förvaltade kapitalet med 2 432 miljarder i förvaltat kapital. Den absolut största fonden är premiepensionsfonden AP7 Aktiefond som förvaltar hela 15,7% av det totala investerade kapitalet. AP7 Räntefond kommer på en femteplats. Genomsnittsavkastningen för de tio största fonderna hamnar på 25,6%, betydligt bättre än svenska börsen i snitt.
Teknikfond gav bäst avkastning 2024
Avkastningen, såväl som risknivån, skiljer sig bland de tio största fonderna. Skillnaden i avkastningen mellan den bäst och sämst avkastande fonden landar på 40,4% för 2024. Fonden som steg mest var Swedbank Robur Technology, med en avkastning på hela 43,44%. Det efter en uppgång på 51,8% året dessförinnan. Lägst avkastning stod å andra sidan AP7 Räntefond för, efter en uppgång på 3,1%.
Räntefonder är som bekant fonder med en lägre risknivå, och därmed bör man kunna förvänta sig en lägre volatilitet – men också en lägre avkastning på längre sikt. Kollar vi på längre sikt i tabellen nedan är detta förhållande väldigt tydligt. Då ser vi att räntefonden även levererat lägst avkastning på lång sikt, medan den mer riskfyllda branschfonden står för den högsta genomsnittliga årliga avkastningen senaste fem åren.
Globalfonderna dominerar - men avkastningen skiljer sig åt
Andra fonder som lyckades väl är globalfonderna, som även dominerar bland de tio största fonderna. Hela sex av tio fonder är just globalfonder. Men, de skiljer sig åt.
Av de tio största fonderna kategoriseras sex som ”Global Equity Large Cap”. De är således aktiefonder som investerar på den globala marknaden. Men beroende på vilken globalfond du investerade i under fjolåret kommer din avkastning att skilja sig åt. Avkastningen bland de sex största globalfonderna spänner sig från +30,1%, för AP7 Aktiefond, till +16,5% för Swedbank Robur Allemansfond Komplett.
Noterbart är att Swedbank Robur Allemansfond Komplett har en betydligt lägre exponering mot USA än vad de flesta globala aktiefonder brukar ha. En global indexfond brukar ha en exponering mot USA uppemot 70%, medan Swedbank Robur Allemansfond Komplett har en exponering om 46,1% mot USA. I stället tar Sverige en betydligt större andel i fondens portfölj, och står för 24,7% av portföljen.
Sett till sektorer står tekniksektorn för 28,4% av fondens portfölj, att jämföra med en teknikexponering på i snitt 31,1% för de övriga 5 globalfonderna i listan. Med Sverige som underpresterade amerikanska aktier, och tekniksektorn som gick extra starkt 2024, förklarar det varför denna fonds avkastning inte riktigt når upp till övriga globalfonderna i listan.
Att Swedbank Robur lyckas kvala in hela sex av tio fonder på denna lista är föga förvånande då de är den största kapitalförvaltaren i Sverige. Swedbank Robur Fonder förvaltade 45,5% av den totala förmögenheten den 31 december 2024. På en andraplats kommer Alfred Berg Kapitalförvaltning med 15,8%, tätt följt av Handelsbanken Fonder med 15,5%. (Sjunde AP-Fonden exkluderad).
Spararna väljer fonder med höga Morningstar-betyg
Gemensamt bland flera av de största fonderna är att de har fått en hög rating från Morningstar. Både i avseende till deras historiska prestation, vilket illustreras med att samtliga tio fonder har ett stjärnbetyg på fyra eller fem, och flera har belönats med ett medaljbetyg. Fyra har ett medaljbetyg, medan tre har en neutral rating och de två pensionsfonderna från Swedbank Robur är orankade.
Både AP7 Aktiefond och Räntefond får ett guldbetyg, vilket innebär att Morningstar tror att fonder troligtvis kommer att överträffa snittavkastningen bland liknande fonder i framtiden, medan ett negativt betyg är Morningstars försök att varna för att fonden troligtvis kommer lyckas sämre än kategorisnittet. Kom ihåg att inte välja fonder enbart utifrån deras olika betyg, det gäller att ta in flera parametrar i ditt fondval.
Författaren eller författarna äger aktier i ett eller flera värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
