Aktierna i den danska läkemedelstillverkaren Novo Nordisk (NOVO B), känd för sina blockbusterläkemedel Ozempic och Wegovy, föll så mycket som 28% på fredagen efter att de publicerat resultaten av en klinisk studie för det experimentella fetmaläkemedlet CagriSema.
Nedgången är den största som någonsin noterats för läkemedelsbolaget och drog med sig det danska indexet OMXC25 med en nedgång på över 5%.
Aktien återhämtade senare en del av sina förluster och handlades runt -20% på eftermiddagen, vilket innebär att 650 miljarder danska kronor har utraderats. Förutom investerare som äger den enskilda aktien kommer många europeiska fondinvesterare att känna av chockvågorna.
Indexfonder tar den största smällen efter Novo Nordisks ras
Om man tittar på de 10 fonder med säte i Europa som har den största portföljvikten i Novo Nordisk finns det en tydlig trend: De är alla indexfonder. Föga förvånande är indexfonder som följer ett nordiskt index bland de största förlorarna. I Morningstar Nordic Index har den danska läkemedelsjätten en portföljvikt på drygt 21%, vilket illustrerar dess stora vikt på regionens aktiemarknad. Det är ett anmärkningsvärt gap till det svenska holdingbolaget Investor AB, som kommer på andra plats med en vikt på 3% i indexet.
Ett annat vanligt inslag på topplistan är indexfonder som följer ett europeiskt hälsovårdsindex, där portföljvikter på cirka 19,9%-22,7% kan noteras. Novo Nordisk återfinns återigen i topp i Morningstar Developed Markets Europe Healthcare Index, med 19,6% av portföljvikten, långt före AstraZeneca, Novartis och Roche Holdings.
Fonder med flest Novo Nordisk-aktier
Ett annat sätt att se på en fonds exponering mot Novo Nordisk är antalet aktier som den innehar, oavsett deras vikt i den totala portföljen, som också påverkas av dess totala storlek. Effekten av aktiekursfallet blir dock inte nödvändigtvis lika dramatisk för investeraren, eftersom det beror på den totala portföljkonstruktionen. Även om de tre översta positionerna fortfarande innehas av indexfonder, som också återfinns i tabellen ovan, dyker det nu upp ett urval av aktivt förvaltade fonder.
Femstjärniga Comgest Growth Europe intar den fjärde positionen med knappt 4 miljoner aktier. I och med fredagens kursfall på 20% har marknadsvärdet för fondens aktieinnehav minskat med cirka 568 miljoner danska kronor. Comgest Renaissance Europe finns också med på listan, med 2,6 miljoner aktier som nu är värda 1.550 miljoner danska kronor. Novo Nordisk står för drygt 7% av portföljen i båda fonderna.
Den tredje aktivt förvaltade fonden är Eleva UCITS Fund - Fonds Eleva European Selection, som har sett sina 2,7 miljoner aktier sjunka i värde från drygt 2 000 miljoner danska kronor igår till 1 616 miljoner danska kronor. Trots miljontals aktier i Novo Nordisk utgör läkemedelsbolaget endast 4,6% av fondens totala portfölj.
Endast fonder med en uppdaterad portfölj i Morningstar Direct per den sista oktober 2024 och framåt inkluderades i denna artikel. Urvalet omfattar endast fonder och ETF:er med hemvist i ett europeiskt land. Notera att positionernas marknadsvärde baseras på Novo Nordisks stängningskurs den 19e december.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
