COP29, FN:s klimatkonferens, hålls i Baku i Azerbajdzjan den 11-22 november. Temat är “Solidaritet för en grönare värld”.
Även om statistik över flöden till europeiska hållbara fonder visar att investerarnas intresse minskar jämfört med åren direkt efter pandemin, är klimatriskfrågorna fortfarande i fokus eftersom de kan ha en negativ inverkan på den finansiella avkastningen och på vår planet. Dessutom har övergången till en värld med lägre koldioxidutsläpp skapat nya investeringsmöjligheter inom områden som förnybar energi och den cirkulära ekonomin.
Efter rekordvärmeböljan 2023 är det här året det andra året i rad med temperaturer långt över genomsnittet, med alla de konsekvenser som följde med det, från bränder till torka och översvämningar. Ändå talar Morningstar Sustainalytics data för sig själva: de flesta företag har inte en trovärdig plan för klimatomställning.
Företagen släpar efter när det gäller minskade koldioxidutsläpp
74,7% av de globala företag som analyserats enligt Low Carbon Transition Rating - totalt nästan 10.000 företag - är “betydligt missanpassade” till åtagandet att begränsa den globala uppvärmningen till 1,5° över förindustriella nivåer enligt Parisavtalet (COP 21). 22,3% är “måttligt missriktade”, 2,4% är “mycket missriktade” och resterande 0,5% är “allvarligt missriktade”.
Morningstar Sustainalytics analys visar att sektorer med hög klimatpåverkan, som energi, transport, bygg, industri och gruvdrift, har en högre grad av bristande anpassning till åtagandena i Parisavtalet. Dessa siffror är oroande med tanke på att dessa sektorer står för 70% av börsvärdet i Europa och mer än 60% i världen.
Enligt International Energy Agency (IEA) står energisektorn för mer än tre fjärdedelar av de totala globala utsläppen av växthusgaser (GHG). Kina och USA är de mest förorenande länderna och står tillsammans för cirka 45% av de globala utsläppen, följt av EU, Indien, Ryssland och Japan.
Även om oljebolagen diversifierar sin verksamhet genom att investera i alternativa källor som vind, sol och vätgas, finns det många hinder på vägen bort från fossila bränslen, bland annat politiska val och ekonomisk dynamik.
Klimatomställningen blir allt mindre populär bland investerare
Miljöteman, särskilt de som rör energiomställningen, lockade till sig betydande kapitalflöden under de senaste åren fram till mitten av 2023, vilket gjorde fonder och ETF:er som specialiserat sig på dessa teman till de största i termer av tillgångar inom universumet av så kallade tematiska strategier, med cirka 37 miljarder EUR i tillgångar per den 30 juni. Därefter drabbades de av inlösen, liksom de flesta tematiska fonder och ETF:er.
Mer generellt upplever hållbara fonder en period av minskande popularitet efter en boom mellan 2020 och 2021. Enligt den senaste Morningstar-rapporten om dessa strategier tog europeiska hållbara fonder in 34,3 miljarder EUR (37 miljarder USD) under årets första nio månader, jämfört med 67,6 miljarder EUR (73 miljarder USD) under de första nio månaderna 2023.
Bekämpa grönmålning
Kommer hållbara fonder att göra comeback bland investerarna? Reglering spelar verkligen en viktig roll, särskilt i kampen mot greenwashing. Till exempel innehåller de nya reglerna för namngivning av ESG-fonder - som träder i kraft för nya produkter från och med den 21 november och som även befintliga måste följa senast den 21 maj 2025 - gemensamma minimistandarder för termer som används i namn, i syfte att skydda dem mot missbruk eller ren marknadsföring.
Under veckan kommer Morningstar att fördjupa sig i frågor som rör hållbara investeringar, med fokus på miljöfrågor i anslutning till COP 29.
Måndag 11 november
De bästa hållbara ETF:erna 2024
Tisdag 12 november
De bästa aktierna inom vätgassektorn
“Vi behöver inte vara överens om ESG hela tiden” - Morningstars VD
Anthony Gardner: Trump-segern kommer inte att stoppa ESG
Onsdag 13 november
6 undervärderade vindkraftsaktier
Dessa förnybara energikällor är undervärderade efter Trumps valseger
Torsdag 14 november
Flöden i hållbara fonder
Fredag 15 november
Undervärderade aktier i ESG-fonder
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.