Vestas (VWS) släpper sin helårsrapport den 7 februari.
Den danska vindturbintillverkaren Vestas överraskade marknaden genom att rapportera högre intäkter än väntat och vända från förlust till vinst under det tredje kvartalet, vilket fick aktien att stiga med 8% under dagen. Efter att också ha meddelat flera stora order under det fjärde kvartalet är förväntningarna höga inför helårsrapporten denna vecka.
"Jag förväntar mig något av ett succékvartal för Vestas", säger Morningstars aktieanalytiker Matthew Donen, med hänvisning till tillkännagivandet av flera stora order under det fjärde kvartalet. Detta inkluderade en order på 1,1 GW, den största order som någonsin erhållits i USA.
"Konsensus guidar för 7,6 GW i order under kvartalet jämfört med 4,5 GW under föregående kvartal", tillägger Donen.
Den senaste tidens motvind för vindkraftssektorn, där utvecklare av havsbaserad vindkraft har kämpat med stigande räntekostnader och störningar i leveranskedjan, har Vestas gynnats av de högre priserna på turbiner. En medvind som förväntas fortsätta under det fjärde kvartalet.
"Dessutom är det sannolikt att lönsamheten kommer att öka och förbli positiv till följd av de högre försäljningspriser på turbiner", säger Donan.
Är det läge att köpa, sälja eller behålla Vestas-aktien?
Morningstars analytiker behöll Vestas uppskattning av verkligt värde på 197 danska kronor efter koncernens starka resultat för tredje kvartalet.
Analytikern förutspår en omsättningstillväxt på 6% 2023 till 15.4 miljarder euro, driven av tvåsiffrig pristillväxt för landbaserade turbiner och en ökning med 10% av serviceintäkterna. Donen förväntar sig dock att lönsamheten kommer att förbli under press trots högre försäljningspriser och avtagande råvaruprisinflation på grund av konkurrenstrycket.
Med aktier som handlas runt 192 danska kronor anser Matthew Donen att aktierna är rättvist värderade, och i linje med uppskattningen av verkligt värde på 197 danska kronor.
Morningstarbetyg för Vestas
• Fair Value Estimate: 197 DKK;
• Current Price: 191,84 DKK;
• Morningstar Rating: ★★★;
• Morningstar Economic Moat Rating: None;
• Morningstar Uncertainty Rating: High.
