Investerare håller ofta blue-chip-aktier som kärnan i sina portföljer. Det är förnuftigt: Blue-chip-företag är trots allt ledare inom sina branscher och deras namn är bekanta för investerare.
Blue-chip-aktier kommer från företag som är stora, väletablerade och ekonomiskt sunda. Dessa företag har starka varumärken och gott rykte, och de genererar pålitlig vinst. Blue-chip-företag kan ofta skryta om regelbundna utdelningar och anses ofta vara mindre riskfyllda, med tanke på deras finansiella stabilitet.
Emellertid kan det variera från investerare till investerare hur de väljer att definiera blue-chip-företag. Vissa investerare kräver att en blue-chip-aktie inkluderas i en särskild index, som Dow Jones Industrial Average. Andra kan endast inkludera företag som ger utdelning på sin lista över blue-chip-aktier. Återigen kan vissa ha specifika trösklar för marknadsvärde för att kvalificera som blue-chip-företag.
Vad är Blue-chip-aktier?
Företagen på Morningstars lista över de bästa blue-chip-aktierna att köpa på lång har några gemensamma egenskaper. Företagen på denna lista har breda Morningstar Economic Moat Ratings (vallgravar) och förutsägbara kassaflöden, och de drivs av ledningsteam som fattar kloka beslut om kapitalallokering.
Dessa aktier verkar vara undervärderade, vilket betyder att de handlas under Morningstars uppskattade verkliga värde.
Deras marknadsvärde överstiger 100 miljarder amerikanska dollar.
10 bästa Blue-chip-aktierna att köpa för den långsiktiga
Här är de största företagen, sett till marknadsvärde, på Morningstars lista över de bästa företagen att äga vars aktier var minst 10% undervärderade per den 15 september 2023.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM;
- Nestle NSRGY;
- Roche RHHBY;
- ASML ASML;
- Bank of America BAC;
- AstraZeneca AZN;
- Thermo Fisher Scientific TMO;
- Pfizer PFE;
- Comcast CMCSA;
- Wells Fargo WFC.
Här är lite mer information om var och en av dessa blue-chip-aktier, per den 15 september:
Taiwan Semiconductor Manufacturing
- Marknadsvärde: 454 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.65
- Morningstar Style Box: Large Blend
- Rullande 12-månadersavkastning: 2.52%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Föredömligt
- Bransch: Halvledare (Semiconductors)
Taiwan Semiconductor Manufacturing toppar vår lista över de bästa blue-chip-aktierna för en långsiktig investering. Som världens största dedikerade kontraktschiptillverkare bör TSMC bli en betydande förmånstagare inom högpresterande datorteknik med ytterligare uppsidespotential från generativ artificiell intelligens, säger Morningstars analytiker Phelix Lee.
Dock har företaget sänkt sin prognos för helåret 2023, vilket utgör en kortsiktig nedgång för aktien, tillägger Lee. Han noterar också att TSMC har genererat mer stabila vinster än många av sina konkurrenter, vilket har lett till mer konsekventa (och växande) utdelningar över tiden. Taiwans Semiconductor-aktie handlas 35% under vår uppskattning av verkligt värde på 137 amerikanska dollar.
Nestle
- Marknadsvärde: 314 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.90
- Morningstar Style Box: Large Blend
- Rullande 12-månadersavkastning: 2.81%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Standard
- Bransch: Förpackade Livsmedel (Packaged Foods)
Den enda förpackade livsmedelstillverkaren på vår lista över de bästa blue-chip-företagen att köpa, Nestlé, handlas 10% under vår uppskattade verkliga värdering på 131 amerikanska dollar. Som världens största tillverkare av livsmedel och drycker sett till försäljning inkluderar företagets kända varumärken Nestlé, Nescafe, Perrier och Purina, bland andra. Ledningen har gjort ett bra jobb med att vitalisera tillväxten genom aktiv portföljhantering, omstrukturering av äldre verksamheter och investeringar i högtillväxtområden, påpekar Morningstars seniora analytiker Ioannis Pontikis.
Balansräkningen är solid, och vi anser att Nestlés starka multikategoriska, multinationella närvaro gör det till en oumbärlig varumärkestillverkare och leverantör för återförsäljare, tillägger Pontikis.
Roche
- Marknadsvärde: 235 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.65
- Morningstar Style Box: Large Blend
- Rullande 12-månadersavkastning: 3.56%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Föredömligt
- Bransch: Läkemedelstillverkare - Allmänt (Drug Manufacturers – General)
Den största läkemedelstillverkaren på vår lista över blue-chip-aktier, Roche, handlas 35% under vår uppskattning av verkligt värde på 56 amerikanska dollar. Företagets läkemedelsportfölj och branschledande diagnostik ger betydande konkurrensfördelar och stöder vår breda ekonomiska vallgrav, säger Morningstars strateg Karen Andersen.
"Denna schweiziska hälsovårdsgigant har en unik position för att vägleda hälsovården mot en säkrare, mer personlig och mer kostnadseffektiv strävan," noterar hon. Med sin inriktning på biologiska läkemedel och innovativa pipeline förväntar vi oss att Roche fortsätter att uppnå tillväxt när dess storsäljare ställs inför konkurrens.
ASML
- Marknadsvärde: 235 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.80
- Morningstar Style Box: Large Growth
- Rullande 12-månadersavkastning: 1.06%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Föredömligt
- Bransch: Halvledarutrustning & Material (Semiconductor Equipment & Materials)
Det andra undervärderade teknologiföretaget på vår lista över de bästa blue-chip-aktierna att köpa, ASML, handlas 20% under vår uppskattning av verkligt värde. Som den dominerande leverantören av fotolitografieutrustning för halvledartillverkare bör ASML dra nytta av spridningen av extremt ultraviolett litografi hos ledande chipstillverkare, hävdar Morningstars analytiker William Kerwin. Vi anser att ledningen har gjort ett föredömligt jobb med kapitalallokering, vilket stärker företagets konkurrenskraft och marknadspositioner, tillägger han. Vi anser att ASML-aktien är värd 750 amerikanska dollar per aktie.
Bank of America
- Marknadsvärde: 229 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.82
- Morningstar Style Box: Large Value
- Rullande 12-månadersavkastning: 3.13%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Standard
- Bransch: Banker - Diversifierade (Banks – Diversified)
Bank of America-aktien handlas 18% under vår uppskattning av verkligt värde. Betraktad som en av dagens främsta bankfranchiser har Bank of America en av de bästa nätverken av detaljhandelsfilialer och övergripande detaljhandelsfranchiser i USA. Banken är även en ledande investeringsbank och en av de fyra största kreditkortsutgivarna i USA. De äger också franchisen Merrill Lynch, påpekar Morningstars strateg Eric Compton. Andra kvartalets intäkter var solida tack vare högre netto ränteintäkter och handelsresultat, även om kostnaderna ökade något. Vi anser att Bank of America-aktien är prisvärd och värd 35 amerikanska dollar per aktie.
AstraZeneca
- Marknadsvärde: 210 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.88
- Morningstar Style Box: Large Growth
- Rullande 12-månadersavkastning: 2.18%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Föredömligt
- Bransch: Läkemedelstillverkare - Allmänt (Drug Manufacturers – General)
AstraZeneca är den andra läkemedelstillverkaren på vår lista över blue-chip-aktier för långsiktig investering. Företagets portfölj omfattar flera stora terapeutiska klasser, inklusive gastrointestinala, diabetes, hjärt-kärlsjukdomar, cancer och sällsynta sjukdomar.
Morningstars sektordirektör Damien Conover hävdar att företagets pipeline är en av de starkaste i läkemedelsgruppen, med flera nyckelprodukter som har potential att bli blockbusters. Vi anser att AstraZeneca är väl positionerat för tillväxt; vi förutspår en årlig försäljningstillväxt på 8% under de närmaste fem åren då nya produkter kompenserar för förluster på grund av patentutgångar, noterar Conover. AstraZeneca-aktien är undervärderad med 12% i förhållande till vår uppskattning av verkligt värde på 78 amerikanska dollar.
Thermo Fisher Scientific
- Marknadsvärde: 199 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.86
- Morningstar Style Box: Stor Blandning (Large Blend)
- Rullande 12-månadersavkastning: 0.27%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Föredömligt
- Bransch: Diagnostik & Forskning (Diagnostics & Research)
Thermo Fisher Scientific-aktien är idag cirka 14% undervärderad. Som den främsta leverantören inom life sciences med en oöverträffad portfölj av produkter, resurser och förmågor är Thermo Fisher engagerad i att vara en komplett leverantör av instrument och förbrukningsvaror inom life sciences, säger Morningstars direktör Alex Morozov. I den strävan har företaget varit "en seriell förvärvare", noterar Morozov, och är skicklig på att snabbt integrera sina förvärv för att uppnå meningsfulla synergieffekter. Även om vi anser att ledningen generellt sett har gjort ett utmärkt jobb med kapitalallokering, så brister utdelningspolitiken: Thermo Fisher har den lägsta utdelningsavkastningen bland de blue-chip-aktier på vår lista över långsiktiga köp. Vi anser att aktien är värd 600 amerikanska dollar per aktie.
Pfizer
- Marknadsvärde: 192 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.71
- Morningstar Style Box: Large Value
- Rullande 12-månadersavkastning: 4.85%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Standard
- Bransch: Läkemedelstillverkare - Allmänt (Drug Manufacturers – General)
Pfizer-aktien erbjuder den högsta rullande avkastningen bland vår lista över de bästa blue-chip-aktierna att köpa för en långsiktig investering. Vi anser inte att marknaden fullt ut uppskattar den farmaceutiska jättens förmåga att kompensera stora patentförluster de kommande fem åren, argumenterar Morningstars Conover.
Vi är mest positiva till flera närtidslanseringar, inklusive vaccinet mot respiratoriskt syncytialvirus samt immunologiläkemedlen ritlecitinib och etrasimod, säger Conover. Vi förväntar oss att företagets minskande försäljning av Covid-19-vaccin och behandlingar kommer att påverka vinsttillväxten negativt under 2023, men vi förutspår en sundare årlig tillväxttakt de kommande fem åren, tillägger han. Vi anser att Pfizer-aktien är värd 48 amerikanska dollar per aktie; aktien handlas för närvarande 29% under det värdet.
Comcast
- Marknadsvärde: 187 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.76
- Morningstar Style Box: Large Value
- Rullande 12-månadersavkastning: 2.45%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Standard
- Bransch: Telekommunikationstjänster (Telecom Services)
Aktien handlas 24% under vår uppskattning av verkligt värde på 60 amerikanska dollar och Comcast är det enda telekomföretaget på vår lista över blue-chip-företag att köpa. Tillväxten i Comcasts kabelverksamhet har avtagit, och vi förväntar oss att den kommer att fortsätta att avta när fler kunder får tillgång till fiber- och trådlösa nätverksalternativ. Vi tror dock att Comcast kommer att kunna begränsa förlusterna av bredbandsandelar de kommande åren samtidigt som man har en stabil prissättningsförmåga, säger Morningstars direktör Mike Hodel. NBCUniversal är inte lika väl positionerat, men vi gillar idén att expandera nöjesparkverksamheten kring viktiga innehållsfranchiser, tillägger han. En solid balansräkning har möjliggjort för Comcast att aggressivt återköpa aktier och betala anständiga utdelningar.
Wells Fargo
- Marknadsvärde: 157 miljarder amerikanska dollar
- Morningstar Pris/Rättvis Värde: 0.70
- Morningstar Style Box: Large Value
- Rullande 12-månadersavkastning: 2.87%
- Morningstar Kapitalallokeringsbetyg: Standard
- Bransch: Banker - Diversifierade (Banks – Diversified)
Wells Fargo är det sista företaget på vår lista över blue-chip-företag. Det fortsätter att vara en av de ledande insamlarna av insättningar i USA. Banken genomgår för närvarande en flerårig omstruktureringsprocess, med flera projekt för kostnadsbesparingar och ytterligare investeringar i sina etablerade franchiseverksamheter framöver, enligt Morningstars Compton.
Banken har även en betydande närvaro inom sektorn för mellanstora företag och stoltserar med ett omfattande nätverk av rådgivare. Dessa faktorer stärker bankens breda ekonomiska försprångsbetyg. Compton noterar att bankens resultat för andra kvartalet var anständiga, medan netto ränteintäkter överträffade förväntningarna trots en viss ökning av kostnaderna. Wells Fargo-aktien handlas för närvarande 30% under vår beräknade rättvisa värdering på 61 amerikanska dollar.
Vad är Morningstar uppskattning av verkligt värde, Style Box och kapitalallokeringsbetyg?
Morningstars uppskattning av verkligt värde representerar vad Morningstars analytiker tror att en specifik aktie är värd. Denna uppskattning grundar sig i grundläggande faktorer och baseras på hur mycket kontanter vi tror att ett företag kan generera i framtiden, i snarare än att förlita sig på kortsiktig data som nyligen intjänade vinster eller aktieprisets nuvarande momentum.
Morningstar Style Box är ett rutnät med nio fält som ger en grafisk representation av investeringsstilen för aktier, obligationer eller fonder. Den baseras på olika insatsfaktorer, inklusive ett företags historiska och långsiktiga projicerade tillväxt samt dess historiska och framtida prismultiplar. Detta resulterar i att en aktie klassificeras som antingen en värdeaktie, en tillväxtaktie eller en kärnaktie. Dessutom klassificeras en aktie som antingen småbolag, medelstora bolag eller storbolag baserat på dess marknadsvärde.
Slutligen är Morningstars Kapitalallokeringsbetyg en bedömning av hur väl ett företag hanterar sina balansräkninginvesteringar och aktieägares utdelningar. Analytiker tilldelar varje företag en av tre betyg - Föredömligt, Standard eller Dåligt - baserat på deras bedömningar av hur väl företagsledningen skapar avkastning till aktieägarna.
