PPM-portföljerna innehöll inga tydliga glädjeämnen, varken läkemedelsfonder eller Japanfonder gick mot strömmen. Den rekordhöga andelen räntefonder vid uppdateringen 18 april – i snitt hela 48 procent räntefonder – gav dock ett rejält skydd och i snitt blev värdeminskningen bara 0,7 procent. Premiesparfonden tappade 3,2 procent under samma period och Affärsvärldens Generalindex backade hela 7,7 procent.
De tre nykomlingar som kom
med i de aktiva portföljerna i april (se ”Tre nya förvaltare i PPM-portföljerna”) gav medelmåttiga resultat relativt sina kategorier, som USA-fond hade det varit bättre att ha haft kvar SPP i de aktiva portföljerna. I april skrev jag även ”Frikoppling från USA en önskedröm” som argumenterade för att sämre tider i USA kommer att påverka aktiekurserna i hela världen. Det visade sig fel under de följande fyra månaderna, även om genomslag för nyheter från USA åter har blivit tydlig de senaste två månaderna (länkar ovan till höger).
| Morningstars PPM-portföljer | |||
| 18 april -- 17 augusti 2007 | Andel i port |
Avkastn % |
Bidrag % |
| Portfölj 1 - passiv, låg risk | |||
| Didner & Gerge Aktiefond | 10% | -4,4 | -0,4 |
| SPP Index Europa | 10% | -2,1 | -0,2 |
| SPP Index USA | 15% | 0,2 | 0,0 |
| Skandia Realräntefond | 50% | 0,9 | 0,5 |
| Skagen Global | 15% | 0,1 | 0,0 |
| Totalt | 100% | -0,1 | |
| Portfölj 2 - passiv, mellanrisk | |||
| SPP Index Europa | 20% | -2,1 | -0,4 |
| SPP Index USA | 30% | 0,2 | 0,1 |
| Skagen Global | 15% | 0,1 | 0,0 |
| Skandia Realräntefond | 25% | 0,9 | 0,2 |
| Morgan S Japanese Value | 10% | -6,1 | -0,6 |
| Totalt | 100% | -0,7 | |
| Portfölj 3 - passiv, hög risk | |||
| SPP Index Europa | 20% | -2,1 | -0,4 |
| SPP Index USA | 30% | 0,2 | 0,1 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | -4,4 | -0,9 |
| Morgan S Japanese Value | 15% | -6,1 | -0,9 |
| First State Em Leaders | 15% | -1,8 | -0,3 |
| Totalt | 100% | -2,4 | |
| Portfölj 4 - aktiv, låg risk | |||
| Carnegie Medical | 5% | -4,4 | -0,2 |
| Skagen Global | 5% | 0,1 | 0,0 |
| Franklin Mutual Beacon | 5% | -3,5 | -0,2 |
| Morgan S Japanese Value | 5% | -6,1 | -0,3 |
| AMF Pension Likviditet | 80% | 1,1 | 0,9 |
| Totalt | 100% | 0,2 | |
| Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk | |||
| Carnegie Medical | 5% | -4,4 | -0,2 |
| Skagen Global | 10% | 0,1 | 0,0 |
| Franklin Mutual Beacon | 5% | -3,5 | -0,2 |
| Morgan S Japanese Value | 10% | -6,1 | -0,6 |
| AMF Pension Likviditet | 70% | 1,1 | 0,8 |
| Totalt | 100% | -0,2 | |
| Portfölj 6 - aktiv, hög risk | |||
| Carnegie Medical | 10% | -4,4 | -0,4 |
| Skagen Global | 10% | 0,1 | 0,0 |
| Franklin Mutual Beacon | 10% | -3,5 | -0,4 |
| Morgan S Japanese Value | 10% | -6,1 | -0,6 |
| AMF Pension Likviditet | 60% | 1,1 | 0,7 |
| Totalt | 100% | -0,7 | |
| Snitt alla sex portföljer | -0,7 | ||
| Jämförelser | |||
| MSCI World index, i kronor | -2,6 | ||
| Affärsvärldens generalindex | -7,7 | ||
| Premiesparfonden | -3,2 | ||
NYCKELORD
