I övrigt fortsatte jag att varna för problemen i världsekonomi, till exempel effekterna av stigande oljepriser och risken för fallande bostadspriser. Därför höll jag fast vid aktiefonder som borde klara sig bra under en börsnedgång i de aktiva portföljerna – fastigheter, läkemedel och Japan.
Resultatet under period 15 blev mycket bra, alla sex portföljerna överträffade både världsindex och ”icke-väljarnas” alternativ, Premiesparfonden. Världs
index steg 4 procent räknat i svenska kronor, men PPM-portföljerna klättrade i snitt dubbelt så mycket. Som tabellen nedan visar var det främst de aktiva portföljerna som var vinnare och det är två fonder i dessa som står ut, East Capital Balkan och Morgan Stanley European Property.
En fond var en besvikelse, läkemedelsfonden Carnegie Medical backade lite. Men det är samtidigt tanken med en balanserad portfölj, att hitta öka chansen till ett bra resultat totalt sett genom att ta med fonder som blir vinnare under olika förutsättningar. Räntefonderna gav totalt sett hyfsad utdelning eftersom Skandia Realräntefond steg hela 5 procent. Men en kort räntefond som Folksam Penningmarknadsfond kan omöjligt avvika särskilt mycket från riksbankens reporänta och fungerar därmed i första hand som ett drivankare som sänker risktagandet.
| Morningstars PPM-portföljer | |||
| 6 oktober 2004 -- 16 februari 2005 | Andel i port |
Avkastn % |
Bidrag % |
| Portfölj 1 - passiv, låg risk | |||
| Didner & Gerge Aktiefond | 15% | 8,7 | 1,3 |
| SPP Index Europa | 15% | 8,1 | 1,2 |
| SPP Index USA | 10% | 2,3 | 0,2 |
| Skandia Realräntefond | 50% | 5,3 | 2,7 |
| Carnegie Worldwide | 10% | 8,3 | 0,8 |
| Totalt | 6,2 | ||
| Portfölj 2 - passiv, mellanrisk | |||
| SPP Index Europa | 25% | 8,1 | 2,0 |
| SPP Index USA | 25% | 2,3 | 0,6 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | 8,7 | 1,7 |
| Carnegie Worldwide | 20% | 8,3 | 1,7 |
| First State Em Leaders | 10% | 8,5 | 0,9 |
| Totalt | 6,8 | ||
| Portfölj 3 - passiv, hög risk | |||
| SPP Index Europa | 30% | 8,1 | 2,4 |
| SPP Index USA | 25% | 2,3 | 0,6 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | 8,7 | 1,7 |
| JPM Japan | 10% | 3,5 | 0,3 |
| First State Em Leaders | 15% | 8,5 | 1,3 |
| Totalt | 6,4 | ||
| Portfölj 4 - aktiv, låg risk | |||
| Folksam Penningmarknad | 60% | 0,8 | 0,5 |
| Carnegie Medical | 10% | -4,0 | -0,4 |
| Morgan Stanley US Value | 10% | 1,8 | 0,2 |
| Morgan St Euro Property | 10% | 20,4 | 2,0 |
| East Capital Balkan | 10% | 44,4 | 4,4 |
| Totalt | 6,7 | ||
| Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk | |||
| JPM Japan | 15% | 3,5 | 0,5 |
| Morgan St European Value | 15% | 9,4 | 1,4 |
| Morgan Stanley US Value | 15% | 1,8 | 0,3 |
| Folksam Penningmarknad | 40% | 0,8 | 0,3 |
| East Capital Balkan | 15% | 44,4 | 6,7 |
| Totalt | 9,2 | ||
| Portfölj 6 - aktiv, hög risk | |||
| Carnegie Medical | 10% | -4,0 | -0,4 |
| JPM Japan | 20% | 3,5 | 0,7 |
| Morgan St Euro Property | 10% | 20,4 | 2,0 |
| Folksam Penningmarknad | 40% | 0,8 | 0,3 |
| East Capital Balkan | 20% | 44,4 | 8,9 |
| Totalt | 11,5 | ||
| Snitt alla sex portföljer | 7,8 | ||
| Jämförelser | |||
| MSCI World index, i kronor | 3,6 | ||
| Affärsvärldens generalindex | 8,5 | ||
| Premiesparfonden | 5,6 | ||
