PPM-portföljer period 10

Avkastning för Morningstars sex PPM-portföljer från 21 november 2002 till 24 april 2003.

Jonas Lindmark 2003-09-18 | 12:15
Facebook Twitter LinkedIn
Kommentar: Att det troligen skulle bli en USA-ledd invasion i Irak stod klart redan för ett år sedan. Kombinationen av hotet från lungsjukdomen SARS i Asien och oväntat svag statistik i USA gjorde dock att världsindex stod lite lägre i april än i november. Dessutom fortsatte dollarn att försvagas, vilket gav en allmän sänkning av värdet på aktiefonder, räknat i svenska kronor.

I november pekade jag ut fem fondtyper som troliga vinnare framöver: IT, Latinamerika, Asien, Japan och småbolag (se ”Sunt förnuft i PPM-portföljerna”, länk till höger). Fyra gav bättre avkastning än världsindex, men Japan var en besvikelse. Småbolag var en ovanligt tydlig vinnare, Lannebo Småbolag backade bara 3 procent medan Didner & Gerge föll 14 procent.

Portfölj 1 och 4 utvecklades minst dåligt, tack vare att största investeringen var Skandia Realräntefond, som steg 7 procent under perioden. Förklaringen är att de långa räntorna fortsatte att falla under perioden, vilket motsvarar stigande priser på obligationer, och många började varna för en ny ”bubbla”.

En enda fond utvecklades bättre, Carlson Latin America. Förklaringen är främst att den nya presidenten i Brasilien, Lula da Silva, har drivit en betydligt stramare ekonomisk politik än hans vänsteranhängare hade hoppats. Med tanke på att flertalet portföljer var konstruerade för att vinna i en uppgång, är jag nöjd med att alla sex föll mindre än världsindex.

Morningstars PPM-portföljer
21 november 2002 -- 24 april 2003 Andel
i port
Avkastn
%
Bidrag
%
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Didner & Gerge Aktiefond 15% -13,7 -2,1
SPP Index Europa 25% -9,3 -2,3
SPP Index USA 15% -7,1 -1,1
Skandia Realräntefond 30% 7,2 2,2
AMF Världen 15% -6,1 -0,9
Totalt -4,2
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index Europa 30% -9,3 -2,8
SPP Index USA 25% -7,1 -1,8
Didner & Gerge Aktiefond 20% -13,7 -2,7
AMF Världen 15% -6,1 -0,9
Finter Emerging Markets 10% -8,6 -0,9
Totalt -9,1
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index Europa 30% -9,3 -2,8
SPP Index USA 25% -7,1 -1,8
Didner & Gerge Aktiefond 20% -13,7 -2,7
JPMF Japan 10% -20,5 -2,0
Finter Emerging Markets 15% -8,6 -1,3
Totalt -10,6
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Carnegie Medical 10% -6,2 -0,6
Skandia Realränte 30% 7,2 2,2
Lannebo Småbolag 20% -2,6 -0,5
Carlson American Small 20% -6,2 -1,2
Robur Europa Mega 20% -9,2 -1,8
Totalt -2,1
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Lannebo Småbolag 20% -2,6 -0,5
Carlson American Small 20% -6,2 -1,2
Carlson Asian Small 20% -4,8 -1,0
SEB Internet 10% -7,5 -0,8
Robur Europa Mega 30% -9,2 -2,8
Totalt -6,2
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Lannebo Småbolag 20% -2,6 -0,5
Carlson Asian Small 20% -4,8 -1,0
SEB Internet 20% -7,5 -1,5
Carlson Latin America 20% 7,9 1,6
JPMF Japan 20% -20,5 -4,1
Totalt -5,5
Snitt alla sex portföljer -6,3
Jämförelser
MSCI World index, i kronor -10,8
Affärsvärldens generalindex -10,6
Premiesparfonden -5,0
NYCKELORD
Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  var från 2000 till 2013 analyschef och ansvarig utgivare på Morningstar i Sverige. Därefter webbredaktör och från 2020 informationschef. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. Du kan nå honom på jonas.lindmark@morningstar.se 

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar