Vi håller på med uppdateringar av Portföljhanteraren. Den blir tillgänglig igen så snart som möjligt. Tack för ditt tålamod.
Morningstar
RekommenderatMedalist Rating Shield IconAwards 2024 Whats New IconNyhetsbrev Open Window IconSpartips Open Window IconPPM-tips Retirement Sailboat Icon
Analys

Tabeller omsättningshastighet 2002

En genomgång av 368 fonder som har rapporterat omsättningshastighet för år 2002.

Jonas Lindmark 2003-07-03 | 13:35
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size
Jag har gått igenom årsrapporterna från de svenska fondföretagen och samlat ihop omsättningshastigheten år 2002 för 368 aktie- och blandfonder. Detta nyckeltal beräknas som det lägsta av summa köp och summa försäljningar i fonden, i procent av snittförmögenheten, omräknat till årstakt.

Dock har jag inte tagit med fonder som startade under år 2002, eftersom nyckeltalet omsättningshastighet blir vilseledande när fondförmögenheten vid periodens början är noll (då blir summan av försäljningarna ofta mycket liten). Dessutom har jag inte tagit med räntefonder, eftersom innehav med kortare löptid än ett år inte räknas med när fonderna räknar ut omsättningshastigheten och eftersom alla räntebärande värdepapper till skillnad ifrån aktier har ett förfall då förvaltaren är tvungen att ompla

cera pengarna.

Tabellerna nedan kommenteras i veckans krönika "Viktigt granska fondernas omsättning" (länk till höger).

Högst omsättningshastighet 2002
Fond år 2002
% 		år 2001
% 		år 2000
%
Cicero Hedge 1423 1481
Catella Europa 510 623 702
Aragon Tillväxt +30 402 383 318
Delphi Sverige Tillväxt 329 490
Delphi TIME 328 390
Länsförsäkr Internet 314 312
Cicero Sverige 278 331
Nordea Selekta Sverige 260 360
Länsförsäkr Branschfokus 259 112
Carnegie Sverige 250 180 170
Handelsb Hedge Europa 250 180
Nordea Selekta Nordamerika 250
SEB Nordamerika Små 240 286 218
SPP EMU Bland 240 160 60
FSB Robur Pacific 225 212 188
Banco Hedge 224 340 308
Banco Norden 216 150 154
Handelsb Europa 210 140 150
Nordea Selekta Europa 210 500 430
SPP EMU Aktiefond 190 60 20


Lägst omsättningshastighet 2002
Fond år 2002
% 		år 2001
% 		år 2000
%
Firstnordic Balanserad 0
Handelsb 30-i-topp Index 0 80
Banco Nya marknader 1 12 25
Aktiespararna Topp Sverige 4 3 13
Penser Ericsson 7
Penser Index Sverige (OMX) 8 11 22
Carlson Sweden Micro 10
Catella Ikano Svensk Aktie 10 19 30
Handelsb Euroland (index) 10 30 60
SEB Lux Natural Resources 10 45 17
SPP Index Europa 10 20 30
SPP Index Japan 10 10 10
SPP Index Sverige 10 10 10
Öhman Varumärken 10 30 40
Aragon Europa Index 50 15 5 11
Firstnordic Global Index 15
FSB Robur Privatisering 16 8 19
Aragon Sverige Index 30 17 85 110
Skandia Småbolag Europa 18 27
Aragon Kina 19 136 79


Ökad omsättningshastighet 2002
Fond år 2002
% 		år 2001
% 		år 2000
%
FSB Robur Östeuropa 180 2 51
Länsförsäkr Branschfokus 259 112
SPP EMU Aktiefond 190 60 20
Öhman Index Europa 150 40 10
FSB Robur Export 99 15 24
Banco Idrottsfond 149 66
SPP EMU Bland 240 160 60
Delphi Global Tillväxt 178 100
Länsförsäkr Miljöteknik 92 17 25
Carnegie Sverige 250 180 170
Handelsb Hedge Europa 250 180
Handelsb Europa 210 140 150
Banco MIDI (fd Trygghet) 126 59 56
Banco Norden 216 150 154
SEB Lux Global Chance/Risk 180 114
Länsförsäkr Mega Europa 128 64 95
FSB Robur Japan 98 35 14
Penser Trippel Finans 160 100
Banco Amerika 90 30 42
Länsförsäkr Global 109 50 45


Minskad omsättningshastighet 2002
Fond år 2002
% 		år 2001
% 		år 2000
%
Nordea Selekta Europa 210 500 430
Delphi Sverige Tillväxt 329 490
SEB Lux Japan Chance/Risk 70 229
Aragon Trygghet 163 302
HQ Sverige 92 228 212
Aragon Kina 19 136 79
Banco Hedge 224 340 308
Catella Europa 510 623 702
Aragon Småbolag 129 231 355
Nordea Selekta Sverige 260 360
Handelsb Europa Aggressiv 160 260
Nordea IT 70 170 150
SEB Lux CS Asia Small 80 176 337
SEB Nordamerika Chans/Risk 170 264 289
Nordea Tillväxtbolag 80 170 150
SPP Generation 30-tal 60 150 160
Lannebo Mix 50 140
Nordea European Mid (fd Conti) 50 130 70
SPP Generation 40-tal 50 130 140
Handelsb 30-i-topp Index 0 80


Notera slutligen att många slutsatser försvåras eftersom Fondbolagens Förening har valt en vilseledande definition (det lägsta av summa köp och summa sälj), därför att de prioriterat att stora inflöden till en fond, som tvingar förvaltaren att köpa mycket aktier, inte ska synas i nyckeltalet.

Till exempel var det många fonder som rapporterade lägre omsättningshastighet år 2000 eftersom de fick så stora inflöden i samband med PPM. Men transaktionskostnader och TKA (totalkostnadsandelen) minskade inte alls i motsvarande grad. Och om man räknade ut omsättningshastigheten varje månad för dessa fonder och sedan beräknade ett genomsnitt för året, så skulle det bli mycket högre.

Men jag tycker att det vore ännu bättre att räkna omsättningshastigheten på alla affärer som en fond har gjort, sedan kan de som vill det förklara hur mycket av affärerna som har tvingats fram av insättningar och uttag, samt hur mycket som beror på aktiv förvaltning av fonden. Den andelsägare som har varit med under hela året, har ju faktiskt tvingats vara med och betala transaktionskostnaderna för alla affärer.
NYCKELORD
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  var från 2000 till 2013 analyschef och ansvarig utgivare på Morningstar i Sverige. Därefter webbredaktör och från 2020 informationschef. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. Du kan nå honom på jonas.lindmark@morningstar.se 

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar

Morningstars stjärnbetyg för aktier tilldelas baserat på en analytikers uppskattning av aktiens verkliga värde. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Morningstar tilldelar stjärnbetyg baserat på en analytikers uppskattning av en akties verkliga värde. Fyra komponenter driver stjärnbetyget: (1) vår bedömning av företagets ekonomiska vallgrav, (2) vår uppskattning av aktiens verkliga värde, (3) vår osäkerhet kring uppskattningen av verkligt värde och (4) det aktuella marknadspriset. Denna process kulminerar i ett betyg med en poäng som uppdateras dagligen. 5-stjärnor representerar en övertygelse om att aktien handlas till en låg kurs relativt Morningstars uppskattade verkliga värde. En 1-stjärnig aktie bedöms däremot handlas över dess uppskattade verkliga värde. Om våra normalantaganden är sanna kommer marknadspriset att konvergera på vår uppskattning av verkligt värde över tiden, vanligtvis inom tre år. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om Morningstar Star Rating för aktier, vänligen se här

Quantitative Fair Value Estimate representerar Morningstars uppskattning av värdet per aktie som ett företags eget kapital är värt idag. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde är baserad på en statistisk modell som härletts från den uppskattning av verkligt värde som Morningstars aktieanalytiker tilldelar företag som inkluderar en finansiell prognos för företaget. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde beräknas dagligen. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde, se här

Morningstar Medalist Rating är Morningstars framåtblickande analys av investeringsstrategier som erbjuds via Morningstars produkter och tjänster med betygsskalan guld, silver, brons, neutral och negativ. Medaljbetygen indikerar vilka fonder som Morningstar tror sannolikt kommer att överträffa ett relevant index eller kategori på en riskjusterad basis över tid. Fonder utvärderas utifrån tre nyckelpelare (People, Parent och Process) som, tillsammans med en avgiftsbedömning, utgör grunden för Morningstars övertygelse om fondens framtida avkastning och bestämmer vilket medaljbetyg de tilldelas. Pelarbetyg tilldelas utifrån låg, under medel, medel, över medel och hög. Pelare kan utvärderas via en analytikers kvalitativa bedömning (antingen direkt till en fond som analytikern bevakar eller indirekt när pelarbetygen för en fond under bevakning mappas till en relaterad fond som inte bevakas av analytikern) eller med hjälp av algoritmiska tekniker. Fonder sorteras efter förväntad prestation inom respektive Morningstar-kategori och deras aktiva eller passiva status. När analytiker direkt bevakar en fond tilldelar de de tre pelarbetygen baserat på deras kvalitativa bedömning, med förbehåll för tillsyn av analytikerkommittén, och övervakar och omvärderar dem minst var 14:e månad. När fonden täcks antingen indirekt av analytiker eller av algoritmer tilldelas betygen varje månad. För mer detaljerad information om dessa betyg, inklusive deras metodik, gå till here

Morningstar Medalist-betyg är inte ett kredit- eller riskbetyg. Morningstar Medalist Rating (i) ska inte användas som den enda grunden för att utvärdera en fond, (ii) involverar okända risker och osäkerheter som kan göra att förväntningar inte inträffar eller avviker väsentligt från vad som förväntades, (iii) är inte garanterat att baseras på fullständiga eller korrekta antaganden eller modeller när de bestäms algoritmiskt, (iv) innefattar risken att avkastningsmålet inte kommer att nås på grund av sådant som oförutsedda förändringar i ledning, teknik, ekonomisk utveckling, ränteutveckling, drifts- och/eller materialkostnader, konkurrenstryck, tillsynslagstiftning, växelkurs, skattesatser, växelkursförändringar och/eller förändringar i politiska och sociala förhållanden, och (v) bör inte betraktas som ett erbjudande eller en uppmaning att köpa eller sälja en fond. En förändring av de fundamentala faktorerna bakom Morningstar Medalist Rating kan innebära att ratingen därefter inte längre är korrekt.

För information om den historiska Morningstar Medalist Rating för alla fonder som Morningstar täcker, vänligen kontakta ditt lokala Morningstar-kontor.

För mer detaljerad information om intressekonflikter, inklusive EUs MAR-redovisning, se "Morningstar Medalist Rating Analyst Interest Conflict & Other Disclosures for EMEA”här

Välj din version för webbsidan För att säkerställa att innehållet anpassas och är relevant för dig behöver vi veta om du är en privatperson eller arbetar professionellt med finansiell information.